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La economía de Israel a punto de derrumbarse tras seis meses de guerra en Gaza

Sat, 20 Apr 2024 04:50:00 GMT

Por si fuese poco, las operaciones de Israel en Gaza le costarán, haciendo balance global, más de 245.000 millones de shéquels al país (unos 67.000 millones de dólares). De este modo, se está ante la batalla más cara de la historia de Israel.

Sin duda, una caída mayor a la que inicialmente apuntaban los analistas del mercado. Se trata de la mayor contracción durante los últimos cuatro años, según datos de la Oficina Central de Estadística de Israel. Tomando como referencia el último informe publicado el 31 de marzo por la agencia Fitch Ratings, no se tienen en cuenta las pérdidas provocadas por los disturbios vinculados con Hezbolá al norte de Israel.

Claves del impacto económico: al detalle

Es difícil calcular el impacto económico que está teniendo la guerra en Israel. Son varios los estudios que señalan los efectos adversos del conflicto armado para la economía nacional. Los datos aportados por la Oficina Central de Estadísticas de Israel el pasado 19 de febrero son reveladores, asegurando que la producción económica se contrajo durante los últimos meses de 2023.

Sin ir más lejos, el Producto Interior Bruto (PIB) cayó un 19,4%, como se ha comentado, durante el último trimestre, incrementado por la llamada a filas de trabajadores que acabó mermando las cifras de empleo y repercutiendo en una bajada de la actividad empresarial. Además, como era de esperar, se denegó la entrada al país a empleados palestinos.

No hay que olvidar que se han perdido casi 178.000 trabajadores palestinos, en su gran mayoría de industrias esenciales (la construcción, el turismo, la agricultura y los servicios). El déficit de 140.000 trabajadores en la construcción comienza a ser preocupante, algo que repercutirá seriamente a largo plazo para el futuro de Israel.

El consumo privado se contrajo un 26,9%, mientras que la inversión empresarial se desplomó un 67,8%. A esto se le suma que las exportaciones bajaron un 18,3% y que las importaciones bajaron un 42%.

Es importante reseñar que el gasto público compensó parte de las pérdidas, con un aumento del 88,1% en materia de gastos de guerra. Pese a todo, la economía israelí aumentó un 2%, un dato llamativo, aunque muy negativo si se tiene en cuenta que está por debajo del crecimiento del 6,5% de 2022.

Datos económicos en el campo de batalla

El gasto diario de movilización de reservas ascendió a más de 600 millones de shéquels durante el periodo comprendido entre noviembre y enero. A esto se le suman los graves daños materiales en asentamientos israelís próximos a la frontera con Gaza, siendo el coste aproximado de entre 15.000 y 20.000 millones de shéquels.

Hay que tener en cuenta que las pérdidas en las ciudades del norte, debido a los enfrentamientos armados con Hezbollah, han supuesto unas pérdidas económicas que oscilan entre los 5.000 y los 7.000 millones de shéquels. Todos los combates han supuesto una caída de la economía local del 20%, provocando una dramática pérdida del consumo tanto público como privado.

Momentos de tensión para los inversores

La Bolsa de Tel Aviv se tambalea. No obstante, por el momento, mantiene el pulso sin graves signos de preocupación y el Índice de Referencia TA-35 cerró con una ligera subida del 1%.

Si bien es cierto, la agencia de calificación crediticia Moody’s rebajó recientemente la calificación de Israel, aunque todo apunta a que el impacto económico sobre las instituciones y las finanzas públicas podría superar a los pronósticos iniciales.

A raíz de estas calificaciones y de factores clave como las perspectivas económicas y el riesgo político, los inversores evalúan el riesgo de los bonos de Israel. Ahora mismo, una situación delicada, pero para nada crítica.

Medidas gubernamentales para mitigar el impacto económico

El primer ministro israelí, Benjamín Netanyahu, ha activado medidas gubernamentales efectivas. En términos económicos se ha buscado estabilizar la economía y apoyar al mercado laboral con programas de apoyo. Además, se ha procedido a la inversión masiva en infraestructura, para fomentar la reconstrucción y la reactivación económica de las zonas especialmente afectadas por el conflicto.

Además, por si fue poco, la recaudación de fondos por las empresas tecnológicas disminuyó considerablemente, si se compara con datos de años anteriores. Un sector clave para la economía israelí que sufre su peor momento.

Israel se prepara para un futuro incierto. Su economía y estabilidad financiera están en jaque, pues no se sabe cómo evolucionará el conflicto con Gaza, sumado a la tensión geopolítica que afronta en la actualidad con Irán y que podría conllevar en unas consecuencias económicas más catastróficas para el país.

Toast: Una tecnológica dedicada a los restaurantes a tener en cuenta a largo plazo

Fri, 19 Apr 2024 15:50:00 GMT

La firma tecnológica Toast Rg-A se dedica a brindar servicios en la nube a los restaurantes. La compañía ha avanzado en bolsa un 22% estos cuatros meses, más del 6% del Nasdaq Composite, y cotiza un 66% por debajo de su máximo histórico de 2021. Lo que representa una oportunidad a tener en cuenta en el largo plazo, según Neil Patel en Yahoo Finance.

De los 860.000 restaurantes en los EE. UU., esta empresa cuenta con 106.000 como clientes, lo que representa una parte considerable de la industria. Toast ha demostrado históricamente que puede introducir nuevos productos y funciones atractivas para satisfacer a los clientes existentes y agregar otros nuevos. Más recientemente, la empresa lanzó Restaurant Management Suite, que proporciona datos, integración y otras herramientas para clientes más grandes.

Ofrecer una amplia gama de estos servicios probablemente signifique que Toast se beneficie de los costos de cambio. Una vez que el propietario y el personal de un restaurante se incorporan a la plataforma de Toast y se familiarizan con el software que se integra en las operaciones, yo diría que las posibilidades de que cambien a un competidor son escasas. Cambiar de proveedor de servicios provocaría interrupciones que es mejor evitar.

Otra ventaja competitiva que podría tener Toast proviene de los datos que puede recopilar de todos los clientes de sus restaurantes. Eso puede incluir información valiosa como qué tipos de cocina son los más populares, a qué horas del día les gusta visitar a los clientes con frecuencia o si los pedidos en persona o en línea son los que registran la mayor actividad. Esto puede informar las decisiones de producto y marketing.

Toast tampoco falta en el departamento de crecimiento. La empresa registró ventas por 3.900 millones de dólares en 2023. Eso supone un aumento respecto de los 665 millones de dólares de hace apenas cuatro años. Además se beneficia del mayor gasto en tecnología de la industria de restaurantes.

La valoración de Toast añade entusiasmo a la ecuación para los inversores. La acción cotiza a una relación precio-ventas de 3.1. Eso está muy por debajo de su promedio histórico, lo que indica un optimismo algo cauteloso sobre el negocio.

Las estimaciones de consenso de los analistas de Wall Street creen que Toast puede aumentar sus ingresos en un 22% anual entre 2023 y 2026. Y creen que la compañía comenzará a generar ganancias positivas a partir de este año. Estas son señales alentadoras que podrían persuadir a los inversores marginales a darle un mordisco a las acciones.

El gran Warren Buffett ha dicho antes que su periodo de tenencia favorable es para siempre. Muy pocas empresas pueden encajar en esta descripción, dado que el Oráculo de Omaha cree que sólo las acciones de mayor calidad pueden calificar. La idea es que estas empresas puedan seguir recompensando a sus inversores durante un período de tiempo extremadamente largo.

Toast posee notables ventajas competitivas que no pueden ignorarse. Y esto podría ayudar a que se convierta en una empresa mucho más grande y extremadamente rentable en el futuro. Sin duda, esto conduciría a un precio de las acciones significativamente más alto para los accionistas.

Se trata de un resultado alcista que tiene buenas posibilidades de ocurrir. Pero para ser claros, Toast no es una empresa de mantener para siempre. El panorama de la industria está lejos de estar establecido y la firma enfrenta la competencia de oponentes formidables como Block, Clover y PAR Technology. Por lo que tendrá mucho trabajo por delante, añadiendo algo de incertidumbre a la mezcla.

Si bien no es una acción para siempre, los inversores deberían considerar comprar acciones hoy, mientras están muy lejos de su máximo histórico.

Toast Rg-A cotiza al alza en la tarde del viernes en los 22.20 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodo se encuentran debajo del precio, RSI en los 42 puntos y la línea rápida (azul) del MACD cruza por debajo del nivel de cero.

El Ibex 35 salda la semana en positivo, sobre los 10.700 puntos, a pesar de los recortes por el conflicto entre Israel- Irán

Fri, 19 Apr 2024 15:30:00 GMT

La bolsa española cierra la semana con ligeros avances del 0,43% a pesar de que la semana apuntaba a recortes desde la primera hora de un viernes marcado por el ataque de Israel sobre la ciudad iraní de Isfahan donde se encuentra la mayor central nuclear del país. A pesar de la opacidad de Teherán, parece que se trata de un milimetrado y concreto ataque, en el que las baterías antiaéreas de Irán han neutralizado buena parte de la ofensiva israelí. Además desde EEUU, el secretario de Estado estadounidense, Anthony Blinken ha confirmado que su país " no está implicado en operaciones ofensivas".

Las caídas de primera hora han llegado a superar el 1% para la renta variable española, mientras que, al evaluar el efecto, los inversores han mermado las ventas del inicio, para colocarse en caídas más limitadas y moderadas sobre las que ha transcurrido la sesión de este viernes.

Valores defensivos como las utilities, Cellnex o Telefónica han salvado el día en positivo, frente a los recortes del resto encabezados de nuevo por las renovables, Grifols A y algunos bancos como BBVA y Banco Sabadell.

De esta forma, al cierre de la sesión, el IBEX 35 acaba el viernes con recortes del 0,33% hasta los 10.729,50 puntos, con las caídas de Solaria del 3,64%, Grifols A del 3,16% y Acciona Energías Renovables del 2,45% frente a los avances de Enagas del 1,41%, Inmobiliaria Colonial del 1,40% y Telefónica del 1,21%, hoy en la celebración de su centenario.

Según la encuesta mensual que realiza Estrategias de Inversión entre analistas y expertos, el sentimiento alcista sobre el índice español baja del 50 al 37,5%, el mismo porcentaje al que sube el sentimiento de los bajistas (del 10 al 37,5%). Mientras, el sentimiento neutral se reparten el otro 25% de los votos restantes.

Aunque el sentimiento alcista también cae y el bajista sube en las bolsas europeas, es cierto que las respuestas son algo más optimistas en lo que respecta al EURO STOXX 50, con un dominio del sentimiento alcista (50%) sobre el bajista (37,5%) y el neutral (12,5%).

Entre las novedades de hoy, las fechas confirmadas para el dividendo de Aena en mayo. El pago del dividendo, que se hará efectivo el próximo 7 de mayo, supone el mayor de toda su historia. De hecho este cupón (que se abona en un pago único) mejora en hasta un 61,2% la retribución sobre los beneficios de 2022 que se situaba en 4,75 euros brutos por título.

Las fechas que interesan al inversor son las siguientes: 2 de mayo, último día para comprar acciones de Aena con derecho a dividendo, 3 de mayo, las acciones de Aena cotizarán exdividendo, y 7 de mayo día de abono para los accionistas de un dividendo de 7,66 euros euros brutos por acción.

Además Inmobiliaria Colonial coloca con éxito bonos por importe de 200 millones de euros con vencimiento en 2029. Esta nueva emisión se utilizará para cubrir el vencimiento de deuda de este octubre y permitirá alargar el vencimiento medio de su deuda. Con esta nueva emisión, el principal del bono se sitúa en 500 millones de euros con un cupón anual del 2,5%.

Y sobre la próxima salida a bolsa de Puig, recordemos sólo para institucionales, ha asegurado la sobresuscripción del libro de órdenes para su inminente salida a Bolsa el 3 de mayo, valorando la empresa entre 12.700 y 13.900 millones de euros. La alta demanda de inversores garantiza el éxito de la operación.

Respecto a las recomendaciones, sobre los bancos, Sobre Banco Sabadell, Grupo Santander mantiene su recomendación de sobreponderar y reduce el precio objetivo de 2,26 a 1,90 euros, mientras que, la filial de Stifel, Keefe Bruyette & Woods mantiene su recomendación de rendimiento de mercado con un precio objetivo reducido de 1,72 a 1,69 euros por título. RBC inicia una recomendación de sobreponderar sobre el valor con un precio objetivo de 1,90 euros.

Y tras la presentación de resultados, en el caso de Bankinter, Alantra Equities mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 8,15 a 8,40 euros, BNP Paribas Exane mantiene su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo reducido de 9,30 a 9,10 euros por acción. Barclays mantiene su recomendación de igual peso y eleva el precio objetivo de 7,50 a 7,80 euros. CaixaBank BPI mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 7,65 a 7,85 euros por título.

Ya en el resto de Europa, sesión de caídas generalizadas, en distinta cuantía según los mercados con la mayor fuerza de los descensos en Alemania. Hoy hemos conocido los resultados de L'Oreal, que ha cerrado el primer trimestre de 2024 con una facturación de 11.245 millones de euros, lo que supone un incremento del 8,3% frente al mismo periodo del año pasado, con ingresos que han crecido un 9,4%.

Mientras Sodexo ha publicado sus resultados con ganancias para el semestre que terminó el 29 de febrero de 2024. En ese periodo, la compañía obtuvo ventas por valor de 12,101 millones comparado con los 11,581 millones hace un año. La pérdida neta fue de 74 millones de euros, frente a los 440 millones de ingresos netos de hace un año.

De esta forma el EURO STOXX 50 cierra la semana con recortes del 0,39% hasta los 4.917 puntos, el CAC 40 cierra en niveles de apertura en los 8.022 puntos, el FT 100 se salva de la quema con ganancias de apenas un 0,23% hasta los 7.895 puntos y el Dax resulta al terminar el viernes como el más castigado con caídas del 0,66% hasta los 17.727 puntos.

Mientras, sesión mixta en Wall Street con un Dow Jones que recupera terreno frente a las caídas más moderadas del indicador director y más profundas para un Nasdaq mediatizado por la mala lectura del mercado de los resultados de Netflix.

Así el DOW JONES Ind Average, al cierre de la sesión española sube un 0,5% hasta los 37.971 puntos, el S&P 500 baja un 0,18% hasta los 5.001 y el Nasdaq OMX que recorta un 0,74% hasta los 15.487 puntos.

En cuanto a valores destacar a Netflix que se ve penalizado en el mercado aunque lo cierto es que sus cifras en los resultados se colocaron por encima de lo estimado. Así sus cuentas marcan una ganancia por acción de 5,28 dólares frente a los 4,52 dólares esperados por LSEG, respecto a sus ingresos alcanzan los 9.370 millones de dólares frente a los 9.280 millones de dólares esperados por LSEG. Sin embargo, sus guías para futuros trimestre no han gustado al mercado.

El Dow Jones se beneficia del buen hacer de un American Express, que, gracias a sus buenos resultados lidera al indicador con subidas cercanas al 4%. Ha cerrado el primer trimestre de 2024 con un beneficio neto atribuido de 2.405 millones de dólares, marcando un incremento del 34,5% con respecto al año anterior. Además experimenta un experimentado un crecimiento del 5,1% en el volumen de gasto procesado en su red, alcanzando los 419.200 millones de dólares. Esto ha impulsado los ingresos netos de la compañía a 15.801 millones de dólares, un 10,6% más que en el periodo anterior.

Ya en la renta fija, el bono español a 10 años eleva su rentabilidad un 0,36% hasta el 3,321% y el bund alemán cotiza en el 2,5120 con avances del 0,7%. La prima de riesgo española cierra la semana en los 80,65 puntos básicos y recorta un 1,35%.

El petróleo, en una sesión yoyo, sube al cierre, tras una mañana, antes las tensiones geoestratégicas de ganancias del 4%, para moderar a lo largo del día las ganancias y tornarse en negativo y , tras la apertura de Wall Street, el mercado de los futuros del crudo se ha dado la vuelta con un Brent que ha cerrado con avances del 0,51% hasta los 87,54 dólares, y el West Texas con subidas del 0,76% hasta los 83,33 dólares.

El Oro, vuelve a brillar en zona de máximos, como durante buena parte de la semana por encima de los 2.407 dólares la onza, mientras, a la espera del halving de mañana Bitcoin presentaba subidas del 1,5% hasta los 64.468 dólares.

Ya el Euro Dólar se muestra favorable para la moneda única europea ante un dólar a la baja y se cambia, al cierre de la sesión del viernes, en las 1,0670 unidades.

American Express cierra el primer trimestre con sólido crecimiento

Fri, 19 Apr 2024 13:50:00 GMT

La empresa de tarjetas de crédito y soluciones de pagoAmerican Express ha cerrado el primer trimestre de 2024 con un beneficio neto atribuido de 2.405 millones de dólares, marcando un incremento del 34,5% con respecto al año anterior.

American Express ha experimentado un crecimiento del 5,1% en el volumen de gasto procesado en su red, alcanzando los 419.200 millones de dólares. Esto ha impulsado los ingresos netos de la compañía a 15.801 millones de dólares, un 10,6% más que en el periodo anterior.

La facturación por intereses netos ha aumentado un 26,3%, llegando a los 3.769 millones de dólares, mientras que los ingresos por comisiones y otros conceptos al margen de intereses han alcanzado los 12.032 millones de dólares, un 6,5% más. Por otro lado, el coste de actividad ha experimentado un alza del 3%, situándose en 11.387 millones de dólares.

Además, American Express ha incrementado las provisiones por riesgo de impago de crédito en un 20,3% hasta los 1.269 millones de dólares.

El presidente y consejero delegado de American Express, Stephen Squeri, ha destacado el crecimiento en la adquisición de nuevos clientes, especialmente aquellos con alto gasto y calidad crediticia. Se espera que los ingresos de la compañía suban entre un 9% y un 11% para el ejercicio 2024, lo que situaría el beneficio por acción entre los 12,65 y 13,15 dólares.

Grupo San José aprueba un dividendo de 0,15 Euros por Acción

Fri, 19 Apr 2024 13:50:00 GMT

La junta general de accionistas de Grupo San Jose ha dado luz verde a la propuesta de repartir un dividendo de 0,15 euros brutos por acción el próximo 23 de mayo. Este dividendo significará un desembolso total de 9,7 millones de euros, procedentes de las reservas voluntarias de la compañía, marcando un aumento del 50% en comparación con el año anterior, donde se repartieron 6,5 millones de euros.

El último día para negociar la acción con derecho a recibir el dividendo será el 20 de mayo. Con un quórum del 66,9% en la junta (50 accionistas representados o presentes), también se han aprobado otros puntos del orden del día. Destaca la reelección de dos consejeros: José Luis González Rodríguez y Nasser Homaid Salem, según se detalla en el documento enviado a la CNMV.

En el mismo informe remitido a la CNMV, se informa que Grupo San José ha obtenido un beneficio neto de 21,4 millones de euros en el año 2023, representando un incremento del 39,1% en comparación con el ejercicio anterior. Asimismo, la cifra de negocios de la constructora alcanzó los 1.335 millones de euros, experimentando un crecimiento del 22,3% en relación al año 2022.

Viscofan anuncia el dividendo flexible a sus accionistas para el 24 de junio

Fri, 19 Apr 2024 13:50:00 GMT

Viscofan ha comunicado que el próximo 24 de junio se realizará el pago del dividendo opcional a través de retribución flexible, según el calendario aprobado por el consejo de administración y notificado a la CNMV. Los accionistas tendrán la posibilidad de elegir entre las siguientes opciones de retribución:

Es importante destacar que los accionistas podrán combinar estas alternativas en relación con los distintos grupos de acciones de los que sean titulares.

El pago del dividendo complementario a quienes elijan recibir efectivo está programado para el 24 de junio, mientras que la contratación ordinaria de las nuevas acciones emitidas comenzará dos días después. Los accionistas aprobaron recientemente un pago complementario de tres euros dentro del sistema 'Viscofan Retribución Flexible' en conjunto con el dividendo a cuenta distribuido en diciembre de 2023 y la prima por asistencia a la junta.

Con un dividendo bruto estimado de 1,59 euros por acción, la retribución total para los inversores con cargo a 2023 se sitúa en alrededor de 3 euros por título, representando un incremento del 53,8% respecto al año anterior. Como parte de estas medidas, el consejo de administración llevará a cabo una reducción de capital conforme al aumento de capital liberado.

Recibir acciones nuevas totalmente liberadas.
Transmitir la totalidad o parte de sus derechos de asignación gratuita en el mercado.
Optar por recibir la retribución en efectivo, que incluye el dividendo complementario y las opciones de retribución flexible.

American Express cierra el primer trimestre con sólido crecimiento de 2.400 millones de dólares

Fri, 19 Apr 2024 13:50:00 GMT

La empresa de tarjetas de crédito y soluciones de pago American Express ha cerrado el primer trimestre de 2024 con un beneficio neto atribuido de 2.405 millones de dólares, marcando un incremento del 34,5% con respecto al año anterior.

La facturación por intereses netos ha aumentado un 26,3%, llegando a los 3.769 millones de dólares, mientras que los ingresos por comisiones y otros conceptos al margen de intereses han alcanzado los 12.032 millones de dólares, un 6,5% más. Por otro lado, el coste de actividad ha experimentado un alza del 3%, situándose en 11.387 millones de dólares.

Además, American Express ha incrementado las provisiones por riesgo de impago de crédito en un 20,3% hasta los 1.269 millones de dólares.

El S&P 500 pone en peligro los 5.000, lastrado por Netflix... y Oriente Medio, pero matiza los recortes en la apertura

Fri, 19 Apr 2024 13:30:00 GMT

Wall Street abre el día con una ventaja a pesar de las caídas implementadas de forma general en sus principales indicadores. La tensión geopolítica tras el ataque israelí a la mayor central nuclear de Irán que ha sido parcialmente interceptado por Irán, ha calmado el ambiente, incluso en las plazas europeas, y la bolsa de Nueva York ha abierto sus puertas incluso con el mercado del crudo en negativo, tras las ganancias de primera hora del 4% para el barril a uno y otro lado del Atlántico.

Los inversores tratan de asimilar también la noticia del ataque de represalia llevado a cabo por Israel esta madrugada contra varios objetivos militares iraníes, tanto en Irán como en Siria e Irak. No hay que olvidar que, de ampliarse el conflicto, podría tener consecuencias en la economía global, vía el incremento del precio del crudo, factor inflacionista que condicionaría la actuación de los bancos centrales.

Con este escenario (nada halagüeño) Wall Street afrontan la última sesión de esta semana con cierto tono mixto ante la escalada en el conflicto en Oriente Medio matizado, aunque penalizado por las caídas de Netflix en las operaciones previas a la comercialización y el afterhours, después de ayer la compañía pronosticara ingresos para el segundo trimestre por debajo de las estimaciones. En estos momentos sus títulos recortan más de un 6%, hasta los 574,24 dólares.

Así, en la apertura, el DOW JONES sube un 0,07% hasta los 37.801 puntos, el S&P 500, tras cinco sesiones a la baja trata de mantener la cota de los 5.000 puntos y cae un 0,12% hasta los 5.002 puntos y el Nasdaq 100 retrocede en mayor medida, se deja un 0,53% en los 15.517puntos.

Noticias empresariales

Netflix presentó al cierre sus resultados, con 9,3 millones de nuevos clientes, casi el doble de la previsión del consenso de analistas. El beneficio por acción entre enero y marzo fue de 5,28 dólares, frente a los 2,88 dólares del año anterior, y los ingresos aumentaron un 14,8% hasta casi 9.400 millones de dólares durante el periodo. Los analistas esperaban que Netflix ganara unos cinco millones de abonados en el mundo durante el trimestre, según datos de LSEG. Además, la empresa ha ofrecido unas previsiones algo pobres en ingresos para el segundo trimestre: espera facturar 9.491 millones de dólares, frente a los 9.510 millones que esperaban los analistas. El problema, sus guidances, Con menores cifras de ingresos para el resto del ejercicio. sus caídas del 6,7%

Blackstone ha reportado un beneficio neto atribuido de 795,8 millones de euros en el primer trimestre, un incremento significativo en comparación con los periodos anteriores. Este resultado se traduce en un crecimiento del 887,6% en las ganancias de la compañía, que alcanzaron los 85,8 millones de euros en el mismo periodo del año anterior. La gestora de fondos de inversión ingresó 3.464 millones de euros, un aumento del 166,9%, y ha anunciado un dividendo de 0,78 euros pagadero el 6 de mayo.

Apple retira de su App Store en China las aplicaciones WhatsApp y Threads, de Meta, después de que el fabricante del iPhone recibiera una orden del Gobierno chino. "La Administración del Ciberespacio de China ordenó el retiro de estas aplicaciones de la tienda en China por motivos de seguridad nacional", señalaba Apple en un comunicado. "Estamos obligados a seguir las leyes de los países en los que operamos, incluso cuando no estamos de acuerdo". El fabricante del iPhone reitera que las aplicaciones siguen estando disponibles para su descarga en todas las demás tiendas que los ofrecen.

Mientras Shopify avanza por encima del 3% tras conocerse la mejora de recomendación por parte de Morgan Stanley, que sobrepondera el valor, citando la confianza en el potencial de crecimiento de la compañía y el apalancamiento operativo al alza.

Además subidas del 7,5% para las acciones de Paramount , tras las informaciones de The New York Times y Bloomberg informaran que Sony Pictures Entertainment y Apollo Global Management han estado discutiendo la posibilidad de asociarse para adquirir Paramount en una oferta conjunta . Esto se produce en medio de las conversaciones de Paramount para fusionarse con la productora Skydance Media.

Todo ello mientras Trump Media Rg-A, la red social del candidato republicano a la presidencia de EEUU, Donald Trump ha advertido al mercado Nasdaq sobre una “potencial manipulación del mercado” de las acciones de la compañía mediante la venta en corto “desnuda” de acciones. La advertencia se produjo cuando Trump Media ofreció a los accionistas instrucciones detalladas sobre cómo evitar que alguien preste sus acciones de DJT a vendedores en corto, quienes luego ejecutan operaciones que son apuestas a que el precio de las acciones caerá.

El Bitcoin se dispara en un 4% con el halving encima

En los mercados de materias primas, la noticia de que misiles israelíes habían alcanzado un emplazamiento en Irán han vuelto a hacer temer que se pueda interrumpir el suministro de crudo a Oriente Próximo, elevando con fuerza de nuevo los precios del petróleo, aunque después se han dado la vuelta. En estos momentos, el Brent de referencia en Europa baja un 0,69% hasta los 86,44 dólares por barril, mientras que los futuros del West Texas estadounidense recorta ya un 0,63% hasta los 82,31 dólares por barril.

El oro roza los 2.400 dólares por onza, mientras que en el mercado de divisas el índice dólar, que mide el rendimiento del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas extranjeras, cae un 0,18% en los 105,795.

En la renta fija, la búsqueda de refugio ante las incertidumbres geopolíticas lleva a los inversores hacia la deuda de EEUU, con la rentabilidad del bono estadounidense de deuda a diez años bajando hasta el 4,606%. No obstante, se mantiene en niveles elevados después de que los dirigentes monetarios de la Reserva Federal parezcan haberse unido en torno a la idea de mantener los tipos donde están hasta quizás bien avanzado el año, dados los lentos y accidentados avances en materia de inflación y una economía estadounidense todavía fuerte.

Por último, en el mercado de las criptomonedas, con el halving de Bitcoin encima, la criptomoneda sube un 4,11% y cotiza en los 65.851,85 dólares.

¿Litecoin se embarcará hacia los 250/300 dólares?

Fri, 19 Apr 2024 10:40:00 GMT

Los crecientes altibajos en el mercado de criptomonedas han hecho mella en el sector. Litecoin (LTC) tuvo un reciente retroceso de su precio, pero los analistas se mantienen optimistas sobre el valor y esperan avances de su precio hacia los 250/300 dólares, según Christian Encila en News BTC.

Estabilidad en medio de los cambios del mercado

El desempeño reciente de Litecoin contrasta marcadamente con la tendencia más amplia del mercado. Si bien su precio experimentó una corrección, cayendo desde un máximo de 112 dólares a su valor actual de alrededor de 81.12 dólares, la caída ha sido relativamente moderada en comparación con otras criptomonedas.

Perspectivas de los analistas y predicciones alcistas

Los expertos financieros están tomando nota del desempeño reciente de Litecoin. Matthew Dixon, director ejecutivo de Evai.io, destacó la resistencia de LTC en comparación con Bitcoin durante este período de volatilidad del mercado.

Atribuye esta estabilidad a la posibilidad de que Litecoin ya haya completado una fase correctiva, un período de ajuste de precios seguido a menudo por una trayectoria ascendente. Esto sugiere que Litecoin podría estar preparado para un crecimiento significativo en el futuro cercano.

A la perspectiva optimista se suma el respetado analista criptográfico World Of Charts. Su análisis sugiere puntos de entrada ventajosos para los inversores que estén considerando Litecoin. Además, han identificado un nivel de soporte sólido, que actúa como precio mínimo y evita un movimiento bajista excesivo.

Con base en estos factores, World Of Charts pronostica un rango objetivo de 250 a 300 dólares para LTC en los próximos meses, expresando una fuerte confianza en su potencial de crecimiento sustancial.

Litecoin comienza el segundo trimestre con una caída, pero los inversores esperan un rebote

Litecoin ha tenido un comienzo difícil en el segundo trimestre, con su precio cayendo un 12% de 112 a 96 dólares. Esta disminución se puede atribuir a dos factores principales. En primer lugar, una corrección más amplia del mercado está afectando a las criptomonedas en todos los ámbitos. En segundo lugar, algunos inversores que compraron durante el aumento de Litecoin en el primer trimestre de 72 dólares a 112 dólares pueden estar obteniendo ganancias, presionando aún más el precio.

A pesar de la reciente caída, existen razones para que los inversores de Litecoin sigan siendo optimistas. Muchos inversores todavía creen en el potencial a largo plazo, y algunos expertos predicen un aumento de precio a 150 dólares en junio. El próximo evento de reducción a la mitad de Bitcoin, que algunos creen que aumentará el precio de Bitcoin, también podría tener un efecto positivo en Litecoin.

Litecoin cotiza en verde al mediodía del viernes en los 80.82 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos rodean a las últimas seis velas, RSI en los 40 puntos y las líneas del MACD debajo de nivel de cero.

La resistencia a mediano plazo se encuentra en los 112.74 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.

Colonial coloca 200 millones en bonos para refinanciar parte de su deuda

Fri, 19 Apr 2024 10:40:00 GMT

Inmobiliaria Colonial ha cerrado dos emisiones de deuda por valor de 70 y 130 millones de euros, respectivamente. El coste medio de estas nuevas emisiones es del 4,2%, pero gracias a la estrategia de pre-cobertura de la socimi, el tipo medio efectivo de esta emisión es finalmente del 1,9%.

Los fondos procedentes de esta emisión se utilizarán en el repago del bono de 187 millones de euros que vence en octubre de este año, por lo tanto, “Colonial cambia deuda a corto plazo por un nuevo vencimiento a más de cinco años; un éxito de emisión que permite a Colonial alargar el vencimiento medio de su deuda”, según ha señalado en un comunicado.

Con esta nueva emisión, el principal del bono se sitúa en 500 millones de euros con un cupón anual del 2,5%. El éxito continuado de las emisiones de deuda de Colonial pone de manifiesto la continua confianza de los inversores en la disciplina y estrategia financiera, la calidad de la cartera, la trayectoria y el sólido perfil crediticio de Colonial.

Durante el ejercicio 2023, el grupo dio continuidad a su programa de desinversiones, así como otras medidas de protección financiera que le permitieron reducir la deuda neta en un 9%, hasta los 4.864 millones de euros, ampliar el vencimiento medio de la misma y alcanzar un LTV de 39,5%. Adicionalmente Colonial mantiene una liquidez de 2.900 millones a cierre de ejercicio 2023 que le permite cubrir todos los vencimientos de su deuda hasta el 2027.

La compañía recuerda que fue la primera del Ibex 35 en transformar todos sus bonos en bonos verdes.

Las acciones de Inmobiliaria Colonial suben hoy un 0,47% a media sesión hasta marcar 5,38 euros en el IBEX 35. El valor lleva un 2024 muy complicado en el parqué, con una caída acumulada de casi un 18% que ha dejado su capitalización bursátil en el entorno de los 2.900 millones de euros.

Ferrovial: señales positivas en la superación del 33,82

Fri, 19 Apr 2024 10:40:00 GMT

Ferrovial cotiza plano en la sesión de hoy en el IBEX 35, al igual que en el acumulado anual, donde presenta unas alzas que no llegan al punto porcentual.

Ramón Bermejo analiza la cotización de Ferrovial, señalando que es necesario vigilar para empezar a tener algún indicio positivo "que tengamos validación de este patrón de doble mínimo. Que superemos al 33,82, y que tengamos un 33,83 en un cierre diario".

Con una inflación elevada en qué fondos invertir

Fri, 19 Apr 2024 10:20:00 GMT

Buenos días. Desde hace un mes cambié un poco mi cartera de fondos y actualmente la componen estos 8 fondos, con pesos parecidos: Trojan (Ireland) I EUR; Amundi MSCI World; Dunas Valor Equilibrio; DWS Concept Alpha Rent Global; Fidelity Asia-Pacif. Opport; Guinness Global Equity Income; La Française Tresorerie y el Schroder Inter. Selection EURO Corporate Bond. He intentado bajar un poco el riesgo, pero no sé si debo hacer algún cambio de cara al futuro. Gracias

José Manuel. Buenos días y gracias por su pregunta. Para poder darle una respuesta adecuada necesitaríamos conocer su perfil , plazos , objetivos y pesos exactos que tiene en cartera, si quiere nos puede comentar en privado para darle una respuesta a medida . Viendo cada fondo pensamos que son en general excelentes opciones . Nos parece una cartera más bien moderada pero, aunque está bastante diversificada, consideramos que es mejorable , principalmente cambiaríamos algunos fondos mixtos como el Trojan y/o el Dws alpha renting , que no nos van aportar gran cosa y buscaría activos más puros principalmente de renta fija global diversificada y también de renta variable , cuando sea el momento .Los demás fondos nos parecen adecuados entre otros para mantener en cartera de forma más estructural .

Dicho esto, para que le pueda servir de orientación, nosotros, en la situación actual , hemos consolidado posiciones en aquellos fondos más sesgados a tecnología y/o sectores que han corrido mucho , quizás en exceso, y hemos subido peso a fondos más defensivos y por supuesto incrementando más exposición a renta fija en las carteras .Y no nos planteamos subir riesgo hasta que veamos otra vez valoraciones atractivas en crecimiento o sectores con mas beta que en un escenario de bajada de tipos deberían tener más recorrido . Saludos.

Hola, tengo repartida mi cartera de RF, ponderando por igual, entre los siguientes fondos; BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond (LU0549547510), Schroder International Selection EURO Credit Conviction A (LU0995119665), DNCA Invest Alpha Bonds (LU169478945) y Global Evolution Funds Frontier Markets (LU0501220429) ¿Qué opInión le merece? ¿estaría bien como está o haría algún cambio? Gracias.

Miguel Ángel. Buenos días y gracias por su pregunta. Son cuatro fondos que se combinan bien entre sí. El Bluebay le da un posicionamiento a gobiernos sobre todo Europeos con un rating alto y con una duración en cartera de 5 años aprox y con una Tir en los entornos de 3.8%, el Schroder le da más exposición a bonos corporativos invirtiendo en bonos de calidad con una duración también de los entornos de 5 años y Tir superior al 4,5% . El Global Evolution le da presencia en emergentes, es un fondo con mayor riesgo y volatilidad pero con potencial y tiene sentido incluirlo en cartera en las dosis adecuadas . Por último el fondo de DNCA utiliza una gestión más activa con un control de la volatilidad y con unos resultados espectaculares en los últimos años puede ser adecuada para para la parte más defensiva de la cartera, el conjunto en sí nos parece adecuado . Aunque yo me decantaría por otros fondos alternativos sobre todo al Bluebay con más presencia en bonos de gobierno y/o titulaciones Americanas . Saludos.

Buenas tardes y gracias de antemano a su respuesta: Estoy invertida en el fondo MAN GLG Global Investment Grade Opportunities D H EUR Acc IE000MI53C66 y quisiera su opinión, a la luz de las nuevas circunstancias sobre las bajadas de tipos, sobre todo en EE.UU y a tenor de las palabras y el tono duro de Powell sobre las bajadas de tipos, ya que en Europa parece más claro que la primera bajada será en Junio. ¿Es conveniente seguir manteniendo este fondo en cartera ante el giro de acontecimientos en tipos? Muchas gracias

José Manuel. Buenos días. Sin duda estamos hablando de un gran fondo de renta fija corporativa global investment grade que mantiene en cartera un porcentaje de más de un 80% en bonos de calidad ( grado inversión) y puede tener alrededor de un 20% en bonos High yield . El fondo ha batido constantemente a su índice de referencia. Tiene una cierta gestión activa de la duración. Ahora mismo la duración está en los entornos de 5-6 años y por tanto es lógico que el fondo tenga volatilidad en función del ruido que hay ahora mismo con las expectativas de inflación, precios del petróleo y especulación sobre movimientos de los tipos de interés. Realmente y como ya hemos comentado nosotros seguimos aprovechando la volatilidad en renta fija para incrementar duración buscando Tires mas atractivas sin bajar la calidad ya que tarde o temprano los tipos de interés deberían ir bajando de forma paulatina lo que nos dará mayor retorno en precios y mientras tanto nos aprovechamos de la rentabilidad vía cupon. . Por tanto, el fondo nos encaja y nos gusta para mantenerlo a medio plazo ya que consideramos que tiene potencial siempre que puede aguantar cierta volatilidad sobre todo a corto plazo mientras sigamos con la incertidumbre de cuando se empiece a bajar tipos. Si busca algo más tranquilo lo lógico sería buscar alternativas con duraciones en los entornos de 2 años más centradas en carteras de calidad más diversificadas ( gobiernos, credito titulaciones etc)

Hola , buenos días. Quisiera saber su opinión sobre estos tres fondos, ¿Cual de ellos parece mas interesante para un plazo 3-5 años) Fidelity Sust Water & Waste A Acc EUR H(LU1892830248)-Allianz Global Water AT EUR(LU1890834598 )-Pictet Water P EUR (LU0104884860). Gracias

Miguel Ángel. Buenos días y gracias por su pregunta. Son tres fondos muy similares que invierten en todo lo relacionada con la industria del agua : canalización ,distribución, potabilización y en general en un mejor aprovechamiento de un recurso tan importante como es el agua.La tematica nos gusta para mantener de forma estructural a medio-largo plazo y en general suele ser una temática bastante defensiva . De los fondos que comenta hay dos muy similares específicos que son el de Allianz y el de Pictet por tanto cualquiera de los dos serían los adecuado para incluirlos en cartera. El fondo de Fidelity es un fondo que incluye también la gestión de residuos y por tanto los descartamos como alternativa . Nosotros solemos utilizar el fondo de Pictet pero cualquiera de los dos le pueden encajar en cartera

Buenos días, Sr. García. ¿Considera Vd. llegado el momento de incluir real estate en la parte de RV de carteras moderadas? Gracias.

José Manuel. Buenos días y gracias por su pregunta. El Real Estate incorporado a través de algún producto de inversión en economía real tiene sentido para ciertos perfiles (mediante productos que inviertan directamente en la compra de viviendas o en alquileres). Pero para incorporar el sector inmobiliario vía fondos de inversión que suele hacerse generalmente invirtiendo en empresas tenedoras o que explotan de inmuebles , pensamos que no es todavía el momento aunque hay que estar pendiente . Nos preocupa el comportamiento que puede tener el sectorial en un escenario de menor crecimiento o recesión tanto en Europa como en Usa provocada por el efecto y mantenimiento de políticas más restrictivas y mantenimiento de tipos de interés elevados Pero hay que seguir de cerca el sectorial ya que en el momento que se produzcan bajadas de tipos de forma estructural, es un sector, que en general, le favorece este nuevo escenario. por tanto si no le importa asumir cierta volatilidad puede ir entrando de forma gradual. Nosotros,de momento, no tenemos exposición al inmobiliario vía fondos de inversión, aunque sí estamos haciendo algo en productos de economía real para cierto tipo de clientes. Si quiere, podemos darle información al respecto sin compromiso. Saludos.

Buenos días, ante la incertidumbre actual en los diversos campos, qué fondos de renta fija y renta variable hay interesantes que inviertan al alza y a la baja. Gracias .

Miguel Ángel. No entiendo bien la pregunta . Pero para invertir al alza tenemos a la mayoría de fondos direccionales tanto de renta fija o variable siendo los más puros los que invierten en determinados índices o replican índices. Para invertir a la baja la oferta de fondos es mínima y normalmente se suelen utilizar otro tipo de activos más eficientes como derivados, futuros e incluso ETFs. inversos. etc

Por último también podemos encontrar mucha oferta de fondos mixtos flexibles y de retorno absoluto con una gestión de autor que se ponen largos o cortos en diferentes activos en cartera en función de cómo vean el mercado y las oportunidades que consideren en cada momento. De todos modos si nos comenta lo que está buscando le podemos ayudar en privado a seleccionar los activos adecuados.

Sector en el que confía par el futuro y un fondo de ese sector que crea que funcione bien muchas gracias

José Manuel. Buenos días y gracias por su pregunta. Nosotros buscaríamos sectores que estén en constante crecimiento y evolución, como por ejemplo la tecnología, que más allá de la volatilidad que pueda tener en momentos puntuales, si lo miramos a largo plazo son sectores que crecen y funcionan y generan excelentes retornos siempre que aguantemos la volatilidad Y además no olvidemos que también en un escenario de bajada de tipos suele ser gasolina, en general, para este tipo de compañías. . Algunas ideas podrían ser el Fidelity Global Technology, el Allianz IA o el CPR Global Disruptive por citar algunos. Pero como llevamos insistiendo creemos que habría que esperar a cierta consolidación antes de entrar de forma más contundente . Otro sector que nos gusta de forma estructural es el sectorial de salud , combina perfectamente con el sector de tecnología, suele ser más defensivo y descorrelaciona .. Además es un sector que ahora mismo sí se podría entrar ya que en general las valoraciones son mucho más atractivas que las que vemos en el sector tecnológico u otros sectores . Y aquí podemos considerar diferentes alternativas de casas especialistas como Polar Bellevue o Black Rock etc. entre otras. Saludos.

Buenos días: Tengo un fondo de renta variable Asia - Pacifico, pero estaría pensando en pasarlo a uno de renta variable global emergente, había pensado en Schoreder isf emerging, pero no estoy seguro. podrían darme tres recomendaciones de fondos de este tipo, global emergente. gracias por su atención.

Miguel Ángel. Buenos días y gracias por su pregunta. El fondo de Schroder es una excelente opción para quien quiera tomar posiciones en renta variable emergente con sesgo crecimiento , teniendo en cuenta que es un activo muy volátil, solo apto para inversores agresivos que inviertan a largo plazo. Le podemos dar algunas alternativas interesantes también como por ejemplo el Robeco EM Active o el AXA Global EM Equity, que son fondos con menor volatilidad con más peso en valor . Si el tipo de activo le encaja en su cartera , en su perfil y quiere tomar posiciones en Emergentes, consideramos que el fondo de Schroder entre otros es adecuado ya que la gestora y el fondo nos gustan para este tipo de activo.

Pero hay que insistir que si esta en Asia pacifico y quiere cambiar a emergentes global el fondo de Schroders tiene gran parte de exposición a Asia, en los entornos del 70% de la cartera, por tanto tampoco vemos la necesidad del cambio a nos ser que no esté cómodo con el fondo de origen Saludos.

Buenos días , quiero entrar en algún fondo alternativo para descorrelacionar un poco con la RF y RV de mi cartera y le agradecería su opinión de los fondos JPM Europe Eq Abs Alp A perf (acc) EUR (LU1001747408), Fidelity Abs Ret Glb Eq A-PF-Acc-EUR H (LU2210151341) y Liontrust GF EurpStratEq A4 Acc € (IE00BLG2W007), ¿Qué opina de ellos? Si tuviera que escoger 1 o 2 ¿con cuál o cuáles se quedaría? Perfil moderado/dinámico y 54 años. Muy amable, gracias. Un saludo.

José Manuel. Buenos días. Empiezo por el final No es lo mismo un perfil moderado que un perfil dinámico ya que los niveles de volatilidad para un perfil u otro son muy diferentes . Una vez hecha esta aclaración ya hemos comentado muchas veces en este consultorio que , en este tipo de fondos de retorno absoluto, los resultado dependen en gran medida de las decisiones, aciertos y errores del equipo gestor .Por tanto siempre va ser preferible tener en cartera 3 ideas que no 1 para diversificar riesgo del gestor . Esto lo podemos comprobar comparando las rentabilidades de los tres fondos en los últimos 5 años y podemos observar como los resultados anuales son totalmente diferentes.

Con relación a los tres fondos el de JPMorgan y el de Fidelity utilizan una estrategia de market neutral con relación a diferentes tipos de activos e índices . ( Fidelity más global y JPMorgan más Europa) . El fondo de Liontrust es un Long / short sobre diferentes activos con una gestión de mayor volatilidad y por tanto el fondo puede tener más riesgo o mejor dicho mayores oscilaciones .

Los tres son adecuados para combinar en una cartera y si su perfil es más moderado me quedaría con los dos primeros . Pero como hemos comentado con este tipo de estrategias cuantas más ideas mejor ya que la volatilidad de la cartera será menor. .

El Ibex 35 intenta aguantar los 10.700 pese a las caídas lideradas por Grifols y Solaria

Fri, 19 Apr 2024 10:10:00 GMT

El IBEX 35 baja un 0,51% hasta los 10.710 puntos en la media sesión de este viernes. Al frente de los recortes se sitúa Grifols, con una caída del 2,67%, por el 2,45% que se deja Solaria. Iberdrola sube un 0,97% y Enagas se anota un 0,67%, en el lado de los avances.

El selectivo madrileño afronta la última sesión de este viernes con saldo positivo semanal: hasta el cierre del jueves ha logrado subir un 0,7% después de que en los últimos dos días se lograse recuperar del correctivo sufrido el martes. El índice está viviendo un mes de abril complicado en el que sufre todavía una caída del 2,8%.

Hoy los inversores desayunaban con la noticia del ataque de represalia llevado a cabo por Israel esta madrugada contra varios objetivos militares iraníes, tanto en Irán como en Siria e Irak. De ampliarse el conflicto, “podría tener consecuencias en la economía global, vía el incremento del precio del crudo, factor inflacionista que condicionaría la actuación de los bancos centrales, que se verían en la tesitura de tener que mantener sus tipos de interés a niveles restrictivos, con el consiguiente impacto en el crecimiento económico global”, avisa Juan J. Fernández-Figares, de Link Securities.

“En momentos de incertidumbre como éste no suele ser bueno actuar de forma precipitada, al menos hasta disponer de más información, que permita aclarar el alcance real de lo acontecido para poder, de este modo, establecer potenciales escenarios de actuación”, recuerda el experto. “Es por ello que recomendamos prudencia y no actuar en caliente, ya que ello nos puede llevar a tomar decisiones de las que luego, con el paso de los días, nos podemos terminar arrepintiendo”.

La agenda macroeconómica pasa hoy a un segundo plano, si bien los inversores han desayunado con el índice de precios de producción (IPP) de Alemania, que subió un 0,2% en marzo frente a febrero. En España se ha conocido la balanza comercial, que muestra un déficit de 2.400 millones de euros.

En el ámbito más estrictamente empresarial, el mercado sigue un día más atento a las noticias sobre Naturgy (Gas Natural), a la espera de si se concreta la OPA de Abu Dabi Taqa sobre el 100% de la compañía. Según adelanta hoy Expansión, de momento Criteria, el holding inversor de La Caixa, ha contratado los servicios de Société Générale, como asesor financiero, y de Freshfields, como asesor legal, en el proceso de reordenación del accionariado de Naturgy. Cinco Días asegura además que Criteria baraja superar el 30% en Naturgy si Taqa lanza finalmente la OPA.

Caixabank ha ejecutado un 62,06% de su recompra de acciones en las cinco semanas desde que iniciara el pasado 14 de marzo este programa, cuyo importe total asciende a 500 millones de euros, según ha informado este viernes la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En concreto, el banco ha adquirido en la quinta semana de programa casi 14,4 millones de títulos a un precio medio de 4,69 euros y un importe total de 67,58 millones de euros. En total, la entidad lleva recompradas 66.208.401 acciones por un importe total de 310.300.932 euros.

Sin salir del sector financiero salta a los titulares también Unicaja. El empresario Tomás Olivo, dueño de Galerías Comerciales, ha pedido finalmente entrar en el consejo de administración de la entidad a través de César Bedoya Merino, que ocupa un cargo de responsabilidad en Triodos Bank.

Según publica Europa Press, la solicitud se encuentra ya en la comisión de Nombramientos del consejo de administración. También se ha remitido la candidatura al Banco Central Europeo (BCE) para que el supervisor realice su tradicional análisis de idoneidad. Bedoya está a cargo de financiación de proyectos sostenibles en Triodos Bank desde octubre de 2022. Con anterioridad, fue director de Reestructuraciones y Recuperaciones en la Sareb durante ocho años, entre 2013 y 2021. Previamente ocupó cargos de responsabilidad en la división de operaciones y riesgos de Banco Popular.

En el apartado de las recomendaciones, Bankinter es objeto de análisis de Morgan Stanley, que eleva el precio objetivo hasta los 8,20 euros por acción, frente a los 8 euros anteriores, y de Barclays, que mejora su valoración a 7,80 euros desde 7,50.

Otros mercados

Los futuros de Wall Street apuntan también a una apertura claramente a la baja en la sesión de este viernes. Ayer el parqué neoyorquino volvió a vivir una jornada de más a menos, con el S&P 500 volviendo a cerrar en negativo, y son ya seis jornadas consecutivas las que dura el correctivo. Sí logró subir un ligero 0,06% el Dow Jones.

Durante la madrugada en Europa, las bolsas asiáticas se han hundido tras las informaciones sobre la escalada de las hostilidades en Oriente Próximo. El índice Nikkei 225 de Tokio ha cerrado con un descenso del 2,53% hasta los 37.090 puntos, mientras que el CSI 300 chino se dejaba un 0,94%.

El Brent de referencia en Europa cede un 0,18% hasta los 86,95 dólares por barril, mientras que los futuros del West Texas estadounidense se mantienen planos en los 82,72 dólares por barril.

El oro roza los 2.400 dólares por onza, mientras que en el mercado de divisas el euro sube un 0,18% frente dólar hasta dejar el tipo de cambio en 1,0662 dólares por cada moneda comunitaria.

En la renta fija, la búsqueda de refugio ante las incertidumbres geopolíticas lleva a los inversores hacia la deuda de EEUU, con la rentabilidad del bono estadounidense de deuda a diez años bajando hasta el 4,584%. No obstante, se mantiene en niveles elevados después de que los dirigentes monetarios de la Reserva Federal parezcan haberse unido en torno a la idea de mantener los tipos donde están hasta quizás bien avanzado el año, dados los lentos y accidentados avances en materia de inflación y una economía estadounidense todavía fuerte.

A este lado del Atlántico, el bono español de deuda a diez años ofrece una rentabilidad del 3,271%, que deja la prima de riesgo respecto a su homólogo alemán en 82,3 puntos. En la renta fija, las rentabilidades se mueven de manera inversa al precio.

Salida a Bolsa de Puig: Sobresuscripción del libro de órdenes

Fri, 19 Apr 2024 10:10:00 GMT

La firma de cosmética Puig ha confirmado la sobresuscripción del libro de órdenes para su próxima salida a Bolsa el 3 de mayo, con una valoración estimada entre 12.700 y 13.900 millones de euros. La demanda ha superado las expectativas, garantizando el éxito de la operación.

Con un rango de precios establecido entre 22 y 24,50 euros por acción, Puig se prepara para su debut bursátil el próximo 3 de mayo. La compañía prevé una capitalización bursátil considerable, convirtiéndose en una de las OPV más destacadas en Europa en lo que va de año.

Puig comenzará a cotizar con un rango de precios de entre 22 y 24,50 euros por acción, con lo que la compañía alcanzará una capitalización bursátil de entre 12.700 millones y 13.900 millones de euros, según consta en el folleto remitido por la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y autorizado por el organismo supervisor. La firma fijará el precio definitivo el próximo 30 de abril.

Tras la oferta, la familia Puig mantendrá una participación mayoritaria en la empresa. No obstante, la decisión de cotizar en Bolsa implica un escrutinio adicional por parte de inversores y reguladores, contribuyendo a la proyección internacional de la compañía.

En cuanto a la retribución a accionistas, Puig no ha definido una política de dividendos, pero planea distribuir dividendos en efectivo a partir de 2025. La empresa evaluará la posibilidad de introducir una política de dividendos en función de sus resultados futuros y necesidades de financiación.

La solicitud de Puig a cotizar en Bolsa ha despertado un gran interés en el mercado financiero, posicionando a la empresa como una de las más anticipadas en su debut en el parqué.

Oro y bonos soberanos, refugios ante la escalada del conflicto entre Israel e Irán

Fri, 19 Apr 2024 10:00:00 GMT

Esta madrugada el temor de una escalada de tensión en Oriente Medio ha provocado subidas significativas en el precio del petróleo y los activos refugio ante lo que podría ser un nuevo paso en el conflicto bélico entre Israel e Irán.

Desde XTB creemos que Israel tenía diversas opciones para dar respuesta encima de la mesa y ha elegido una de las más agresivas. Ahora la pelota está en el tejado de Irán, lo que decida hacer y su posible respuesta determinarán los siguientes movimientos del mercado. Sin embargo, todo parece indicar que la tensión está llegando a un punto de difícil solución. Las primeras reacciones del mercado han mostrado lo que debería ser una tendencia generalizada en caso de que finalmente el conflicto pueda ir aumentando, con el petróleo subiendo de manera significativa, y diversos activos refugio con importantes revalorizaciones, también el precio del gas europeo ha tenido movimientos de volatilidad.

En un momento como el actual, en el que la zona común ha dejado de contar con el petróleo y el gas de Rusia, el suministro mundial es clave y un posible bloqueo del estrecho de Ormuz tendría graves consecuencias económicas. Como ya ocurrió en la crisis del COVID, el oro y los bonos gubernamentales americanos y europeos podrían ser el refugio favorito de los inversores, principalmente en el caso de Europa.

"El sector de la energía es uno de los que nos cubrirían ante la incertidumbre geopolítica"

Fri, 19 Apr 2024 09:40:00 GMT

Araceli de Frutos, consejera de Araceli de Frutos EAFI destaca que el sector de la energía puede ser uno de los más beneficiados en esta coyuntura, en especial si sube el precio del crudo que hoy ha ido de más a menos ante el ataque de Israél a Irán en la ciudad de Isfahan, donde se encuentra la mayor planta nuclear del país.

Se trata de una cobertura por parte de estos valores, en este momento de gran tensión geopolítica, con buena rentabilidad por dividendo en torno al 6%.

De hecho, destaca que ahora los mercados están poniendo en valor este conflicto, que hasta ahora, con el ataque inverso de Irán a Israel, no se había reflejado en las rentas variables ni en el crudo, aunque sí en las rentabilidades de los bonos.

Respecto de los 7 magníficos, que comienzan a presentar resultados la semana que viene, destaca que hay que fijarse en sus guías, con las previsiones que den para 2024 y 2025, que como ha sucedido en el caso de Netflix, han defraudado al mercado.

También en su desempeño de cara a la IA, la Inteligencia Artificial, con la vista puesta en Meta (Facebook) nos indica, nos puede sorprender con su nueva herramienta de la que hace gala su fundador, Mark Zuckerberg en este campo. Positivos también en Alphabet-A y en Microsoft aunque pueden presentar resultados que finalmente no gusten al mercado.

Ante los tipos de interés considera que el mercado empieza además a poner precio el retraso en las rebajas de tipos, aunque parece que frente a la Fed, el BCE tiene más argumentos para bajarlos, con los resultados también como catalizadores.

Y más allá de la energía destaca que, en este contexto de mercado, las telecos y la alimentación, también recogen las subidas.

El déficit comercial de España se redujo en febrero, con caídas de las exportaciones y las importaciones

Fri, 19 Apr 2024 09:40:00 GMT

El déficit comercial español ha experimentado una reducción del 5,3% en los dos primeros meses de 2024, situándose en 6.079 millones de euros, con caídas tanto de las exportaciones como de las importaciones del país.

A pesar de una caída del 2,8% interanual, las exportaciones alcanzaron los 61.979 millones de euros, marcando la segunda mejor cifra de la serie para este período. Las importaciones descendieron un 3%, situándose en 68.058 millones de euros, contribuyendo al balance comercial del país.

El informe de comercio exterior revela que tanto el déficit no energético como el déficit energético han disminuido significativamente. El déficit no energético cayó un 17,3%, situándose en 435,6 millones de euros, mientras que el déficit energético bajó un 4,3%, llegando a los 5.643,2 millones de euros.

La mejora en el saldo comercial se ve reflejada en la fuerte reducción del déficit comercial con países no comunitarios, así como en el superávit comercial con la Unión Europea. Destacando que las exportaciones españolas en los dos primeros meses del año subieron un 36% comparado con el año previo a la pandemia (enero-febrero 2019), mientras que las importaciones aumentaron un 29% en el mismo período.

Allianz GI: "La Eurozona necesita un respiro"

Fri, 19 Apr 2024 09:34:00 GMT

Los dos últimos años han sido una verdadera montaña rusa para la economía de la zona euro. A diferencia de la mayoría de sus homólogas mundiales, la eurozona ha estado muy expuesta al estallido de la guerra de Ucrania y a la interrupción de las cadenas de suministro energético. A su vez, la región ha tenido que cambiar de forma radical la orientación de su política monetaria, pasando de unos estímulos sin precedentes mediante tipos negativos a medidas restrictivas.

La duración de todos estos cambios ha generado una creciente aversión a las medidas de descarbonización que afectan a los bolsillos de los hogares, así como en una mayor disposición a apoyar a partidos políticos que antes se consideraban residuales. Dicho de otra manera, la eurozona necesita un respiro.

Las buenas noticias son que las perspectivas cíclicas para la zona euro han comenzado a mejorar. Las encuestas empresariales han mostrado signos constantes de estabilización en los últimos meses, sin duda respaldadas por la gradual convergencia de la inflación hacia el objetivo del BCE (Banco Central Europeo). Nuestro gráfico de la semana muestra la estrecha correlación entre la mejora del índice de gestores de compras del sector manufacturero de la zona euro y el impulso de la evolución de la producción industrial medida por Eurostat.

Para nosotros, hay dos aspectos de esta mejoría que han sido especialmente reseñables. El primero es que la recuperación no ha estado liderada por el tradicional motor del crecimiento europeo: el eje franco- alemán. En su lugar, las economías más pequeñas de la zona euro, encabezadas por Italia y España, se han recuperado antes y han aportado más a la recuperación del crecimiento. La segunda es que algunos de los sectores más castigados por la guerra de Ucrania (la industria alemana más intensiva en consumo de energía) vieron los primeros signos de repunte en febrero. En ambos casos, las señales de mejora ofrecen un alivio para los "créditos más débiles" de la zona euro, mitigando los riesgos a la baja.

Esto nos lleva a preguntarnos cómo de amplia puede llegar a ser la subida. En tal caso, aún persisten riesgos muy claros. Los datos de la encuesta sobre préstamos bancarios de abril del BCE indican que, aunque la demanda de préstamos por parte de los hogares está empezando a mejorar, los bancos consideran que la demanda de créditos corporativos no es mejor que tras la crisis soberana de 2011 - 2012. En parte, la explicación puede ser que los beneficios empresariales son lo suficientemente sólidos como para que las empresas puedan autofinanciarse, pero este nivel de atonía no puede considerarse normal. En la misma línea, uno de los componentes clave de las previsiones de recuperación en la zona euro es que los ingresos reales de los consumidores vayan mejorando a medida que se disipen los últimos restos del impacto de la inflación. En este contexto, no sería conveniente una nueva presión al alza de los precios de la energía provocada por una interrupción del suministro o, peor aún, por un conflicto prolongado en Oriente Medio.

En nuestra opinión, es muy probable que la recuperación de la zona euro sea, en el mejor de los casos, débil, mientras la política monetaria del BCE se mantenga en los niveles actuales. En junio, se podría iniciar un refuerzo más sólido de la política monetaria para respaldar la recuperación, aunque el alcance de esta medida sigue estando condicionado por factores que están fuera del completo control de los responsables políticos en la zona del euro.

Claves de la próxima semana

La próxima semana estará marcada por la esperada publicación de los índices preliminares de gestores de compras de las principales economías correspondientes al mes de abril. Se ha observado un notable repunte en casi todos los países, a medida que el sector manufacturero busca dejar atrás las sombras de la recesión. Esperamos ver una continuación, aunque modesta, de esta recuperación.

En cuanto al sector servicios, la tendencia ha sido más dispar, aunque esperamos que se refleje de manera coherente el actual crecimiento. Además de estos indicadores principales, las señales de los precios serán igualmente cruciales, dado el elevado interés del mercado en factores que puedan afectar a la tan ansiada relajación de la política monetaria.

En EE.UU. se publicará la primera estimación del PIB (Producto Interior Bruto) del primer trimestre. A pesar de las previsiones de una desaceleración en comparación con el sólido ritmo del último trimestre, la solidez del gasto de los consumidores sugiere nuevamente la posibilidad de un crecimiento cercano al 3% anualizado. Por otro lado, también se publicarán los pedidos de bienes duraderos, las ventas de vivienda nueva y algunas encuestas empresariales regionales.

En la zona euro, el BCE publicará los agregados monetarios de marzo. Estos han empezado a tocar fondo recientemente, en línea con la mejora de otros datos macroeconómicos de la región. Sin embargo, el exceso de liquidez anterior al repunte de la inflación no ha dado señales de recuperarse. En Alemania, el indicador IFO debería confirmar la recuperación de las condiciones de recesión del año pasado.

Dado que Alemania se ha quedado muy rezagada con respecto a otros países de la zona euro, sería especialmente bienvenido un repunte de su ritmo de recuperación.

El S&P Global rebaja el rating de Israel en plena escalada de tensión

Fri, 19 Apr 2024 09:30:00 GMT

La agencia de calificación S&P Global Ratings ha decidido degradar en un escalón la nota de solvencia de la deuda soberana a largo plazo de Israel, desde 'AA-' a 'A+', con una perspectiva negativa. Esta rebaja se fundamenta en el aumento de los riesgos geopolíticos que enfrenta el país, especialmente en sus confrontaciones con Irán, Hamas y Hezbolá.

La decisión de S&P Global también incluye la revisión a la baja de las calificaciones de la moneda extranjera y local a largo plazo de Israel, así como las calificaciones a corto plazo. La agencia proyecta que el déficit del Gobierno israelí se ampliará al 8% del PIB en 2024, principalmente debido al incremento en el gasto en defensa, lo que podría llevar a una mayor presión sobre las finanzas públicas del país en el mediano plazo. Se estima que la deuda pública neta de Israel alcance el 66% del PIB en 2026, lo que representa un desafío adicional para la economía israelí.

S&P Global alerta sobre la posibilidad de un conflicto regional más amplio que podría tener consecuencias negativas para la seguridad de Israel y sus indicadores económicos. La perspectiva negativa del rating refleja el riesgo de que los conflictos existentes se intensifiquen y afecten de manera significativa la situación fiscal y los equilibrios económicos del país. La agencia advierte que una escalada en las confrontaciones actuales podría resultar en una nueva revisión a la baja de las calificaciones crediticias de Israel.

El próximo 10 de mayo, S&P Global Ratings tiene previsto evaluar nuevamente la situación crediticia de Israel, lo que generará expectativas en los mercados financieros y en los analistas del mundo económico.

"Esperamos nuevos repuntes del mercado a corto plazo debido al repentino aumento de la volatilidad"

Fri, 19 Apr 2024 09:20:00 GMT

Louise Dudley, Gestora de Cartera de Renta Variable Global de Federated Hermes Limited

La geopolítica ha dado mucho que pensar en las últimas semanas, pero los inversores están obligando a meter en una caja al gran elefante aterrador de la habitación, de momento, mientras la temporada de resultados arranca con cautela y las lecturas de inflación siguen acechando al mercado.

La IA sigue dominando los titulares, ya que la preocupación por los pedidos de maquinaria hizo bajar los chips, y un resultado positivo en la fabricación de chips no fue capaz de impulsar el entusiasmo del mercado al que nos estamos acostumbrando en torno a la IA. Estos resultados no han hecho mella en la tesis de la IA, pero tal vez pongan de relieve el riesgo de agotamiento del mercado con el tema de la IA.

La inflación sigue estando en la mente de todos y competirá con los anuncios de beneficios por dominar los titulares. Por ahora, está claro que la inflación se mantiene en su límite actual y controlarla es ahora, más que nunca, tarea de los bancos centrales, con la política monetaria, y de los líderes mundiales, con la política exterior.

Consideramos que los balances sólidos y las historias de crecimiento sensatas son oportunidades importantes en este entorno. La capacidad de capear un entorno de tipos elevados y desarrollar interesantes oportunidades de crecimiento podría ayudar a definir a los actores clave durante la próxima década.

Mo Elmi, Gestor Senior de Cartera de Deuda de Mercados Emergentes en Federated Hermes

La reciente subida de los precios del petróleo puede atribuirse en gran medida a factores relacionados tanto con la demanda como con la oferta. Los recortes de producción de la OPEP+ instigados el año pasado, y asumidos en gran medida por los saudíes, parecen estar dando sus frutos. Mientras tanto, la producción de petróleo fuera de la OPEP -el principal obstáculo para el dominio del cártel- está empezando a estabilizarse. La producción estadounidense se ha estancado en el máximo histórico de noviembre de 2023, mientras que la producción rusa se ha visto lastrada por la falta de repuestos y las limitaciones logísticas. Aunque se trata de un alivio muy bien recibido por los países emergentes exportadores de petróleo a través de sus cuentas exteriores, la Reserva Federal, que se enfrenta a unos datos económicos persistentemente sólidos, vigilará de cerca la energía a medida que nos adentramos en los meses de mayor actividad turística del verano.

Vincent Benguigui, Gestor Senior de Cartera de Renta Fija en Federated Hermes Limited

La semana pasada, los titulares sobre Oriente Medio devolvieron la incertidumbre a los mercados. El VIX, el llamado "índice del miedo" de Wall Street que sigue la volatilidad esperada del S&P 500, se disparó de 13 a 19 y llevó a los mercados de renta variable a territorio rojo. Es el nivel más alto desde octubre de 2023, pero seguimos lejos de los niveles históricos. Sin embargo, menos personas saben que este índice que mide el miedo también existe en otras clases de activos, como el crédito y los tipos. El Move Index (que sigue la volatilidad de los swaps de tipos estadounidenses) y el Vtrac-X (que sigue la volatilidad de los mercados de crédito europeos) se movieron en una proporción aún mayor que el VIX.

Si el contexto macroeconómico no ha cambiado fundamentalmente, estos movimientos reflejan un aumento del régimen de volatilidad y un tono más cauto por parte de los agentes del mercado. Creemos que el "cambio de rumbo de los bancos centrales" seguirá siendo un motor del mercado a medio plazo, pero esperamos nuevos repuntes del mercado a corto plazo debido a este repentino aumento de la volatilidad.

Netflix castigada tras los resultados...aunque supera expectativas y suscriptores

Fri, 19 Apr 2024 07:50:00 GMT

Netflix se ve penalizado en el mercado aunque lo cierto es que sus cifras en los resultados se colocaron por encima de lo estimado.

Así sus cuentas marcan una ganancia por acción de 5,28 dólares frente a los 4,52 dólares esperados por LSEG, respecto a sus ingresos alcanzan los 9.370 millones de dólares frente a los 9.280 millones de dólares esperados por LSEG.

Además ha anunciado que, a partir del año que viene no dará detalles sobre los nuevos usuarios ni ingresos medios por usuario. Así "nos centraremos en los ingresos y el margen operativo como nuestras principales métricas financieras, y en el compromiso (es decir, el tiempo invertido) como nuestro mejor indicador de la satisfacción del cliente”, tal y como destacan en su tradicional carta a los accionistas

Respecto de los suscriptores, el total de usuarios aumentó un 16% en el primer trimestre, alcanzando 269,6 millones, muy por encima de los 264,2 millones que esperaba Wall Street. Sin embargo, el trimestre marca uno de los últimos vistazos que los inversores tendrán de la base de suscriptores de la compañía en el futuro.

Pero espera cifras menores en el segundo trimestre del año frente al primero, debido a la estacionalidad, algo habitual para la firma.

Además su previsión de ingresos para el segundo trimestre de 9.490 millones de dólares estuvo apenas por debajo de la estimación de Wall Street de 9.540 millones de dólares.

Según CNBC, la compañía de streaming está pasando de centrarse en el crecimiento de suscriptores a centrarse en las ganancias, mientras utiliza aumentos de precios, medidas enérgicas contra el intercambio de contraseñas y un nivel con publicidad para aumentar los ingresos. Los inversores buscan señales de que estos esfuerzos todavía están impulsando a Netflix y buscan más detalles sobre la incursión de la compañía en los videojuegos.

Los analistas también se han pronunciado, como en el caso de JPMorgan que deja en sobreponderar sus acciones con PO de 650 dólares. Considera su analista Douglas Anmuyh que la compañía de streaming tuvo un buen desempeño en todos los ámbitos y logró el mayor crecimiento de nuevos clientes en un primer trimestre desde el año récord de 2020. Sin embargo, en la parte negativa, estima que el crecimiento de las ventas previsto para 2024 está por debajo de las expectativas.

Ya para UBS, la recomendación es de compra sobre las acciones de Netflix con precio objetivo de 685 dólares por acción, que señala el éxito de la compañía en las medidas de monetización en curso, con una dinámica competitiva correcta, lo que respalda su visión positiva de la acción.

Bankinter: Morgan Stanley y Barclays ‘aplauden’ sus cuentas y le elevan el potencial

Fri, 19 Apr 2024 07:40:00 GMT

Los analistas comienzan a ajustar sus valoraciones sobre Bankinter después de que este jueves la entidad se convirtiese en la primera del IBEX 35 en presentar sus resultados del primer trimestre del año. Y el veredicto de momento parece ser favorable.

Por un lado, los analistas de Morgan Stanley han elevado el precio objetivo de Bankinter hasta los 8,20 euros por acción, frente a los 8 euros anteriores. Teniendo en cuenta un cierre ayer jueves en 7,278 euros (tras una subida en el día de un 5,30%), la nueva valoración supone un potencial alcista en Bolsa de un 12,6%.

Algo menos optimistas son los analistas de Barclays, que aun así elevan el precio objetivo de Bankinter hasta los 7,80 euros, frente a los 7,50 euros anteriores. En este caso, el potencial alcista es del 7,2%.

Desde el punto de vista del análisis técnico, la cotización activó hace unas semanas un importante objetivo alcista en el entorno de los 8,65€ por acción. Por tanto, “mantenemos el tono positivo para sus acciones de cara a las próximas semanas”, señala el analista Álvaro Nieto.

El valor acumula una revalorización de un 27,4% en lo que va de año, con la capitalización bursátil por encima de los 6.500 millones de euros.

Bankinter se anotó en el primer trimestre de 2024 un beneficio antes de impuestos de 326,7 millones de euros, lo que significa un 11% más que en el mismo periodo del año anterior. El beneficio neto alcanzó 200,8 millones de euros, un 8,7% más. El impacto del nuevo impuesto al sector financiero, contabilizado en su totalidad en este primer trimestre, fue para Bankinter de 95 millones de euros frente a los 77 millones de euros del año pasado.

Puig se estrenará más cara que Inditex

Fri, 19 Apr 2024 07:30:00 GMT

PUIG ya está en la parrilla de salida y por fin un Grupo valiente traerá aire fresco al mercado. Su estreno será el 3 de mayo y ya solo quedan los últimos flecos para su colocación. Después de años de sequía en OPVs y OPSs, ¿qué es lo que motiva a Puig a romper la racha y salir a cotizar?

En mi opinión hay pocos motivos por los que una empresa puede decidir salir a cotizar. Por una parte, si eres relativamente pequeña en tu mercado, para conseguir visibilidad y disciplina en la gestión. No parece el caso de Puig que ya tiene un tamaño relevante y es bien conocida en su mercado. Otro motivo puede ser captar fondos y ejecutar un plan de crecimiento ambicioso y el último, en caso de empresas familiares, facilitar la transmisión de las participaciones entre los miembros de la familia. Estos dos últimos motivos son los que yo entiendo que han impulsado a Puig a salir al mercado. Más bien, el último y como consecuencia también el interés por captar recursos y crecer. Me explico.

Puig es una empresa familiar, en manos ya de la tercera generación, la de los 14 nietos del fundador. La cuarta generación suele ser la de los líos, controversias y problemas tanto en la gestión y toma de decisiones como en la de las transmisiones de participaciones. Bien, 14 primos y solo unos pocos en la gestión y primera línea decisoria, lío seguro. En el planteamiento de sucesión, transmisión y supervivencia a largo de una empresa familiar con el tamaño de Puig cabe perfectamente y con toda la lógica su salida al mercado. Ahora bien, para convencer a 14 personas de las bondades de esta opción hay que hilar fino y apelar también al crecimiento, expansión, innovación, … y para eso hace falta capital, que mira tú por donde, también se consigue saliendo al mercado. Si a todo esto le unimos, y muy relacionado con el primer motivo, que con el estreno bursátil Puig profesionalizará su equipo directivo y retirará a los últimos miembros de la familia de la gestión para quedarse todos en igualdad de condiciones como propietarios, mejor. Y todo este argumento en mi opinión, lo refuerza el hecho de que se guardan acciones A con 5 votos/acción, solo sacan al mercado acciones B, con 1 voto/acción y en caso de que algún accionista de clase A (la familia) quiera vender, tendrá que ofrecerle primero los títulos al resto de familiares, …, vamos que se han puesto todos de acuerdo porque se ha protegido muy bien el carácter familiar de Puig de cara al largo plazo.

En todo caso, además del principal motivo, la transmisión de participaciones entre la familia, también el crecimiento es relevante y así lo están demostrando, con la entrada en el consejo de asesores independientes muy profesionalizados como María Dolores Dancausa, y Josep Oliu. Estos asesores facilitarán el buen uso de los fondos captados en la salida a bolsa, la financiación de su crecimiento quizá en marcas, también a nivel geográfico, además de innovación. Hay muchas posibilidades para crecer, veremos cómo las plantean.

Por el momento, vamos a analizar su estreno en cifras. Partiendo de una horquilla de capitalización de entre 12.700 millones de euros y 13.900 millones de euros, Puig podría saltar directamente al Ibex 35, eso sí, después de navegar/cotizar un mínimo de 6 meses, por lo que lo hará previsiblemente en la revisión del Ibex 35 de final de año. No está mal, estrenarse y saltar al selectivo. Claro que ahí la comparación obvia e inevitable será frente al gigante Inditex. Pues comparemos.

Con datos de 2023, Puig Ingresos 4.304 millones de ruso (+19%), EBITDA 849 M€ (+33%) y Beneficio Neto de 465 M€. Capitalización como decimos en el rango 12.700/13.900M€ y sumando deuda EV: 15.000M€.

Con estas cifras los ratios de salida serían los siguientes:

2023	Cap. (M€)	PER	EV/EBITDA	PSV	Divid-Yield
PUIG	12.700/13.900	27,3v/29,9v	17,6v	2,95v/3,22v	1,46%/1,34%
L`OREAL	223.969	32,57	21,67	5,09	1,60%
INDITEX	136.000	22,78v	12,15v	3,52v	3,04%
KERING	43.528	16,06	9,5	2,51	3,84%
Pernod Ricard	36.395	17,51	13,53	3,38	2,93%

^{Ratios con cifras de resultados al cierre de 2023 y cotización a 18/04/2024; Capitalización M€ a 18/04/2024}

Según nuestros cálculos, por tanto, Puig no saldrá barata. En la parte baja de la horquilla cotizará a 27,3v beneficios de 2023 vs. 22,78v de Inditex, 24,15v LVMH, también más baratas Kering y Pernod R. y solo superado por LOreal; también cara por EV/EBITDA y con menor rentabilidad sobre dividendo. Habrá que ver cuál es el plan de crecimiento, como plantea la utilización de los recursos que captará en su estreno bursátil para poder hacer previsiones con fundamento y realizar una valoración teniendo en cuenta no solo lo conseguido hasta 2023, sino la proyección a futuro, que, sin duda, como saben, es lo interesante y lo relevante para los mercados.

En todo caso, nuestra recomendación para inversores particulares es esperar a que la compañía tenga ya un mínimo de historia bursátil y no participar del estreno. El riesgo es siempre muy elevado.

Bankinter: mantiene objetivo alcista en los 8,65€ por acción

Fri, 19 Apr 2024 07:20:00 GMT

La cotización de Bankinter ha ganado fortaleza en las últimas semanas y, tras los buenos resultados anunciados en la sesión del jueves 18 de abril, la cotización ha subido con fuerza. En este sentido, la cotización activó hace unas semanas un importante objetivo alcista en el entorno de los 8,65€ por acción. Por tanto, mantenemos el tono positivo para sus acciones de cara a las próximas semanas.

Bankinter (BKT) en gráfico semanal con Rango de amplitud medio en porcentaje (ventana superior) MACD (ventana central) y volumen de negociación (ventana inferior)

En el gráfico semanal de Bankinter (BKT) podemos observar que, el precio ha formado una figura chartista de continuación de tendencia en forma de triángulo simétrico que, ya esta activada tras producirse un cierre semanal por encima de los 6,466€ por acción. En este sentido, mantenemos un objetivo alcista para las acciones de la compañía en el entorno de los 8,65€ por acción. Este objetivo se mantendrá activado mientras el precio no perfore a cierre semanal los últimos mínimos marcados en los 5,496€ por acción.

El ataque de Israel a Irán tiñe de rojo las bolsas europeas

Fri, 19 Apr 2024 07:00:00 GMT

El DAX cede un 0,9%, hasta os 17.679,59 puntos, el FT-100 cede un 0,4%, hasta los 7.842,58 puntos, el CAC 40 cae algo más de medio punto porcentual, hasta los 7.975,67 puntos. El Eurostoxx 50 cede un 0,7%, hasta los 7.899 puntos mientras el FTSE MIB abre en los 33.601 puntos tras caer algo más del 0,7%. El IBEX 35 baja un 0,61% hasta los 10.698,90 puntos en la apertura de este viernes

A nivel corporativo, L'Oreal eleva sus ventas comparables en el primer trimestre un 9,4% y supera previsiones. La compañía de productos de belleza más grande del mundo ha elevado sus ventas en América del Norte y en Europa un 12% gracias a sus gamas de productos para un público masivo han compensado la debilidad en el segmento de lujo. Los ingresos del norte de Asia, que incluye a China y Corea del Sur, han bajado un 1,1% pero la cifra es mejor de lo esperado (-2,4%). En febrero, las acciones de L'Oréal experimentaron una fuerte caída en bolsa ante el descenso del gasto de los consumidores chinos.

El proveedor de catering francés Sodexo espera un crecimiento de los ingresos en 2024 en la parte superior de su rango del 6% al 8%, impulsado por los Juegos Olímpicos de París y los precios más altos. Su división Sodexo Live! fue elegida para preparar las comidas de los atletas durante los Juegos Olímpicos y Paralímpicos de París y eso aumentará los ingresos durante el cuarto trimestre fiscal.

En el mercado español Naturgy (Gas Natural) seguirá en el punto de mira de los inversores. La vicepresidenta segunda del Gobierno y ministra de Trabajo, Yolanda Díaz, ha enviado una carta a varios miembros del Ejecutivo, entre ellos al presidente Pedro Sánchez, en la que pide que se pare la posible opa de la energética Taqa de Abu Dabi sobre la española Naturgy.

UBS cerrará parte de su negocio de fondos privados en China y despedirá a un tercio de su personal para reducir costes operativos en el país. Se suma así a otros gestores de activos globales que han reducido su plantilla en China en los últimos meses.

Entre las referencias macroeconómicas en Europa, destacan el IPP de Alemania y la balanza comercial de España. Este viernes seguiremos pendientes de las conclusiones que puedan salir de la reunión del Eurogrupo, ya sea en cuanto a novedades económicas como de posicionamiento ante los riesgos geopolíticos.

En cuanto a Estados Unidos, conoceremos el número de plataformas petrolíferas Baker Hughes.

Tras un cierre mixto en Wall Street, con el Dow Jones como único índice que terminó la sesión al alza, hoy los futuros cotizan con caídas. El futuro del Dow Jones cede algo más de cuatro décimas, hasta los 37.609 puntos, el S&P 500 se deja algo más de medio punto porcentual, hasta los 4.983,30 puntos y el NASDAQ 100 pierde un 0,7%, hasta los 17.272,10 puntos.

Tras las dudas sobre los tipos, Israel vuelve a impactar en los mercados

Ayer fueron las declaraciones de dos miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del banco central estadounidense, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York , Williams, y su homónimo de la Reserva Federal de Atlanta, Bostic, los que vinieron a enfriar el ánimo de los inversores, descartando potenciales bajadas de los tipos de interés oficiales en el corto plazo y, en el caso de Williams, llegando incluso a hablar de posibles alzas de los mismos, aunque señalando que no era su escenario base . “Cabe señalar que, con la economía y el mercado laboral estadounidense mostrándose muy sólidos y la inflación reticente a bajar, es complicado que la Fed pueda comenzar a bajar sus tasas, algo que está forzando a muchos inversores a replantearse su estrategia”, dicen los expertos de Link Securities.

Sin embargo, hoy no serán los tipos de interés los que centren la atención de los inversores, al menos de forma directa, sino que deberán “procesar” las consecuencias que el ataque de represalia llevado a cabo por Israel esta madrugada contra varios objetivos militares iraníes, tanto en Irán como en Siria e Irak, puede tener en la estabilidad en la región, ya que abre la puerta a una guerra frontal entre ambas potencias.

El precio del petróleo sube tras conocerse que misiles israelíes habían alcanzado un emplazamiento en Irán, lo que hacía temer que se interrumpiera el suministro de crudo a Oriente Próximo. El futuro del petróleo Brent se anota algo más de un punto porcentual, hasta los 88,02 dólares mientras el West Texas sube un 1,2%, hasta los 83,70 dólares.

El Euro Dólar cede ligeramente frente al dólar, hasta las 1,0642 unidades mientras entre las criptomonedas, Bitcoin se anota más de un 4,6%, hasta los 63802 dólares horas antes del halving. Ethereum sube más de tres puntos porcentuales, hasta los 3072 dólares.

CaixaBank ejecuta el 62% de su programa de recompra: 66,2 millones de acciones y más de 310 millones de euros

Fri, 19 Apr 2024 06:40:00 GMT

Caixabank ha informado a la CNMV que ha ejecutado un 62,06% de su programa de recompra de acciones en las últimas cinco semanas. Este programa, que comenzó el 14 de marzo y tiene un importe total de 500 millones de euros, ha llevado a la entidad a adquirir casi 14,4 millones de títulos en la quinta semana, con un valor medio de 4,69 euros por acción.

El objetivo principal de este programa es mantener la ratio de capital CET1 en torno al 12%, el más alto en calidad. Se estima que el impacto de esta recompra será de aproximadamente un 0,22% en esta ratio, elevándola al 12,18% según los datos registrados al cierre de diciembre de 2023.

Hasta ahora, Caixabank ha recomprado un total de 66.208.401 acciones, con un importe total de 310.300.932 euros. Estas acciones adquiridas se utilizarán para reducir el capital social de la compañía, siguiendo la aprobación de los accionistas en la junta general ordinaria.

El programa tiene una duración de seis meses, aunque CaixaBank se reserva el derecho de finalizarlo antes si se alcanza el importe monetario máximo o por otras circunstancias relevantes. Morgan Stanley actúa como gestor del programa, con restricciones sobre la cantidad de acciones que pueden adquirirse diariamente en el mercado.

CaixaBank ha dado un paso significativo al ejecutar más del 60% de su programa de recompra de acciones. Con la adquisición de millones de títulos y un impacto en su ratio de capital, la entidad busca mantener su posición financiera sólida en el mercado. Sigue de cerca este programa para conocer sus avances y posibles implicaciones en el futuro.

Viscofan aprueba el pago de un dividendo de 3 euros

Fri, 19 Apr 2024 06:40:00 GMT

Viscofan ha aprobado en junta un pago complementario de 3 euros por acción para sus inversores. Este pago se realizará a través del sistema de dividendo opcional 'Viscofan Retribución Flexible', según lo informado a la CNMV.

Los accionistas respaldaron el pago de 64,6 millones de euros en concepto de dividendo a cuenta, distribuido el pasado 20 de diciembre de 2023, correspondiente a 1,40 euros por acción. La compañía estima que el importe bruto del dividendo complementario será de 1,59 euros por acción, sumando así un total de 3 euros por título, representando un aumento del 53,8% respecto al año anterior.

Además del dividendo, se aprobó un primer aumento de capital liberado por un valor de mercado de referencia máximo de 80 millones de euros para implementar el sistema de dividendo opcional. Asimismo, se contempla otro incremento de capital liberado por un valor de mercado de 70 millones de euros, con la intención de realizar el segundo aumento de capital con el pago del dividendo a cuenta de 2024. Esto ofrece a los accionistas la opción de recibir su retribución en efectivo o en acciones liberadas de nueva emisión.

En la misma junta, se votó a favor de una reducción de capital mediante la amortización de acciones propias por un importe máximo igual al importe ejecutado en los aumentos de capital. También se ratificó la reelección de consejeros y se designaron nuevos cargos en el consejo de administración, incluyendo la elección de un nuevo presidente de la Comisión de Auditoría.

Tras la reunión, el presidente no ejecutivo de Viscofan destacó los avances en el mercado y los planes de mejora de margen de la compañía, reduciendo las necesidades de inversión previamente estimadas.

Blackstone gana un 887,6% más y anuncia un dividendo de 0,78 euros pagadero el 6 de mayo

Fri, 19 Apr 2024 06:40:00 GMT

Blackstone ha reportado un beneficio neto atribuido de 795,8 millones de euros en el primer trimestre, un incremento significativo en comparación con los periodos anteriores. Este resultado se traduce en un crecimiento del 887,6% en las ganancias de la compañía, que alcanzaron los 85,8 millones de euros en el mismo periodo del año anterior.

La gestora de fondos de inversión ingresó 3.464 millones de euros, un aumento del 166,9%. Por otro lado, los costes totales, incluyendo remuneraciones y costes generales, se elevaron un 50,5%, alcanzando los 1.681 millones de euros.

Blackstone mantiene 179.566 millones de euros en "pólvora seca", disponible para futuras inversiones. Además, la empresa ha anunciado un dividendo de 0,78 euros por acción, que será pagadero el 6 de mayo a los accionistas registrados al cierre del mercado el 29 de abril.

Cabe destacar que el beneficio distribuible de Blackstone se ha incrementado un 1,4%, llegando a los 1.189 millones de euros, lo que indica una capacidad sólida para retribuir a los accionistas.

El presidente y consejero delegado de la compañía, Stephen Schwarzman, ha expresado su confianza en la capacidad de Blackstone para navegar el entorno del mercado actual, destacando las oportunidades de inversión disponibles y la fortaleza de la cartera de la empresa en sectores atractivos.

¿Podrá el Ibex 35 seguir con las subidas? Los futuros, en rojo

Fri, 19 Apr 2024 06:10:00 GMT

MERCADOS FINANCIEROS

Las bolsas asiáticas y los rendimientos de los bonos se hundían, mientras que las divisas refugio, el oro y el crudo subían tras las informaciones sobre una escalada de las hostilidades en Oriente Próximo.

El precio del petróleo subía 3 dólares por barril tras conocerse que misiles israelíes habían alcanzado un emplazamiento en Irán, lo que hacía temer que se interrumpiera el suministro de crudo a Oriente Próximo.

DATOS MACROECONÓMICOS

Hoy tenemos:

- Balanza comercial de España

- IPC de Japón

- Precios de producción de Alemania

- Ventas minoristas de Reino Unido

EMPRESAS

El Gobierno español dice que es pronto para saber si el Estado tomará una participación en Naturgy (Reuters); Taqa se enfrenta a 10.000 millones de créditos blindados en Naturgy (Expansión); Criteria baraja superar el 30% en Naturgy si Taqa lanza una opa (Cinco Días)

El grupo de belleza Puig aspira a una valoración de hasta 13.900 millones de euros en su salida a bolsa (Reuters); Criteria Caixa acudirá a la oferta de Puig para tomar una participación relevante (La Vanguardia)

Soltec firma un contrato para suministrar seguidores solares con una capacidad instalada de 367 MW en España (Reuters)

BME excluirá a Applus del Ibex Medium Cap a partir del 25 de abril (Reuters)

ECONOMÍA Y POLÍTICA

Israel ha atacado a Irán, según tres personas familiarizadas con el asunto, mientras medios estatales iraníes informaban de que sus fuerzas habían destruido drones, días después de que Irán lanzara un ataque de represalia con aviones no tripulados contra Israel (Reuters)

Los dirigentes monetarios de la Reserva Federal se han unido en torno a la idea de mantener los costes de endeudamiento donde están hasta quizás bien avanzado el año, dados los lentos y accidentados avances en materia de inflación y una economía estadounidense todavía fuerte (Reuters)

La directora gerente del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, lamentó el jueves la lentitud del crecimiento mundial, afirmando que Europa necesita hacer más para impulsar la productividad y China debería esforzarse por desencadenar un mayor gasto de los consumidores (Reuters)

Dividendo de Aena de mayo: fechas confirmadas para que no se te escape el cupón

Fri, 19 Apr 2024 06:10:00 GMT

Ayer por la tarde, y con en mercado ya cerrado, Aena confirmaba la aprobación en su Junta General Ordinaria de Accionistas la distribución de un dividendo de 7,66 euros brutos por acción con cargo al ejercicio 2023, lo que supone un reparto total de casi 1.150 millones de euros.

El pago del dividendo de Anea, que se hará efectivo el próximo 7 de mayo, supone el mayor de toda su historia. De hecho este cupón (que se abona en un pago único) mejora en hasta un 61,2% la retribución sobre los beneficios de 2022 que se situaba en 4,75 euros brutos por título.

El gestor aeroportuario logró durante 2023 un beneficio neto de 1.630 millones de euros, la mayor cifra de ganancias de toda su historia; una cifra récord que mejora un 80,9% el beneficio obtenido en 2022 y un 13,1% el de 2019, que hasta ahora se marcaba como año de referencia tanto para los aspectos económicos como para los tráficos de Aena. Los ingresos totales consolidados en 2023 aumentaron un 21,3% frente al ejercicio anterior, hasta los 5.141,8 millones de euros. Todo ello ha llevado a la compañía a confirmar el pay-out del 80% para sus accionistas.

Esta mejora del dividendo beneficiará tanto a sus accionistas privados como a los públicos. De hecho, de los casi 1.150 millones que pagará a sus accionistas en apenas tres semanas, el Estado percibirá unos 586 millones de euros teniendo en cuenta que es titular del 51% de la compañía cotizada.

Estas son las fechas clave si no te quieres perder el dividendo de Aena:

Calendario del dividendo de Aena

2 de mayo. Último día para comprar acciones de Aena con derecho a dividendo

3 de mayo. Las acciones de Aena cotizarán exdividendo
6 de mayo. Record date, fecha de registro
7 de mayo. Aena abonará un dividendo de 7,66 euros euros brutos por acción, con cargo a los resultados del ejercicio 2023

Análisis índices y claves del día con Ramón Bermejo

Fri, 19 Apr 2024 06:00:00 GMT

Claves de la bolsa hoy viernes, 19 de abril a las 8:35 horas

Claves de la bolsa hoy jueves, 18 de abril a las 8:35 horas

Claves de la bolsa hoy miércoles, 17 de abril a las 8:35 horas

Claves de la bolsa hoy martes, 16 de abril a las 8:35 horas

Claves de la bolsa hoy lunes, 15 de abril a las 8:35 horas

Estos videos forman parte del exclusivo de la Zona premium, que está basado en una operativa que combina Análisis Técnico Avanzado con una selección de Indicadores Macroeconómicos que realmente mueven los mercados.

Activos sobre los que se realiza seguimiento:
Acciones del Ibex 35 y Eurostoxx 50. Futuros de Dax 30, Euro Stoxx 50, Mini S&P 500 y Mini Nasdaq 100, Mini Ibex 35, Bund, Materias primas (Petróleo, Oro y Plata) y Eurodólar

Seguimiento en directo de los principales indicadores Macroeconómicos de Estados Unidos y de la Eurozona que mueven los mercados de renta variable, divisas y renta fija (Bund) para establecer una operativa de Proprietary Trading con conexiones en tiempo real con el inversor particular en situaciones críticas de mercado, evaluando así los riesgos en riguroso directo.

Tether anuncia cuatro nuevas divisiones comerciales

Fri, 19 Apr 2024 05:50:00 GMT

En su búsqueda de crear un ecosistema financiero, tecnológico, inclusivo, preparado para el futuro y expandir su negocio más allá de USDT, Tether ha anunciado el lanzamiento de nuevas de cuatro nuevas divisiones comerciales según Mehron Rokhy en DailyHodl: Datos, finanzas, energía y educación.

“La expansión de Tether más allá de su bien establecida moneda estable USDT significa un cambio de paradigma en su enfoque hacia el empoderamiento financiero.

Al centrarse en soluciones sostenibles que se adaptan a las necesidades de individuos, comunidades, ciudades y países, minería responsable de Bitcoin, infraestructura de inteligencia artificial y plataformas de comunicación descentralizadas, Tether está contribuyendo activamente a un ecosistema financiero y tecnológico preparado para el futuro”, señalaron desde Tether.

Según la criptoempresa, Tether Data se centrará en el desarrollo y la inversión en tecnologías emergentes, como la inteligencia artificial (IA) y las plataformas peer-to-peer, mientras que Tether Power verá a la empresa incursionar en el mundo de la criptominería, específicamente Bitcoin ( BTC), por primera vez.

Además, Tether Finance trabajará para construir infraestructura financiera, como una próxima plataforma de tokenización de activos digitales, mientras que Tether Edu tiene como objetivo ampliar el conocimiento de los activos digitales en todo el mundo.

Como afirmó el director ejecutivo de Tether, Paolo Ardoino, en el anuncio:

“Prosperar juntos está en nuestro ADN. Cambiamos el panorama financiero tradicional con la primera y más confiable moneda estable del mundo. Ahora nos atrevemos a impulsar soluciones de infraestructura inclusivas, desmantelando los sistemas tradicionales en aras de la equidad.

Con esta evolución más allá de nuestras ofertas tradicionales de monedas estables, estamos listos para construir y apoyar la invención e implementación de tecnología de vanguardia que elimine las limitaciones de lo que es posible en este mundo”.

¿Cuáles son las tres vías principales con las que Apple podría monetizar la IA?

Fri, 19 Apr 2024 05:50:00 GMT

Las grandes Big Tech se han metido de lleno en la inteligencia artificial o IA y Apple no es ajeno a ello. La firma de la manzana viene explorando varias ideas para aplicar esta tecnología. Los analistas de Bernstein han señalado tres vías principales con las cuales podría monetizar la IA.

Desde Investing han señalado algunas de las ideas que tiene en mente Apple sobre la IA como incorporarla a Apple Music, Xcode, Pages y Keynote, junto con una función interna conocida como "Preguntar por Apple Care".

Sin olvidar que está desarrollando su propio modelo de lenguaje grande (LLM) llamado Ajax. Además de estar en conversaciones con otros socios potenciales como Google, Baidu y OpenAI para aprovechar otros lenguajes.

"Creemos que el iPhone 16 ofrecerá, como mínimo, funciones de IA similares a las del Pixel 8 y el Galaxy 24", dijeron los analistas de Bernstein.

"Esperamos que la mayoría de las funciones de IA se presenten con el iPhone en septiembre, a diferencia de la WWDC, en consonancia con otras características clave del software como Dynamic Island, Siri y Facetime, todas las cuales se introdujeron en el momento del lanzamiento del teléfono", añadieron los expertos.

¿Cuáles son las tres vías principales de monetización?

Los analistas de Bernstein identificaron estas tres vías principales para la monetización de la inteligencia artificial:

La introducción de funciones habilitadas para IA en el iPhone 16: Con ello podría impulsar las ventas de hardware, con incluso un aumento del 1 % en las frecuencias de actualización que posiblemente conduzca a un aumento de 180 puntos básicos en los ingresos incrementales
Mejoras en las búsquedas: Podría capitalizar las mejoras de búsqueda impulsadas por IA a través de su plataforma publicitaria
Podría aumentar los ingresos cobrando una tasa de aceptación de sus aplicaciones de IA

"Observamos que es probable que la IA en el dispositivo tenga el impacto más inmediato en las finanzas de Apple, pero su impacto puede ser más efímero", dijo Bernstein.

"El impacto en los ingresos de la búsqueda y las aplicaciones de IA es menos seguro, dado que estamos en las primeras entradas de los modelos de monetización para la IA, pero uno o ambos podrían ser potencialmente significativos (y crecientes) con el tiempo. Un aumento del 10% en los ingresos publicitarios y las aplicaciones agregaría 100 puntos básicos y 130 puntos básicos respectivamente a las ganancias brutas de Apple en 2024".

¿Qué dicen el resto de analistas?

Según Tipranks, Apple cuenta con la revisión de 28 analistas divididas en 16 compras, 10 mantener y 2 ventas. El precio objetivo promedio es de 200.21 dólares con un pronóstico alto de 250 dólares y un pronóstico bajo de 158 dólares. El precio objetivo promedio representa un cambio del 19.86% con respecto al cierre del jueves.

Daniel Ives, analista de Wedbush, recomienda comprar con un precio objetivo en los 250 dólares.

Harsh Kumar, analista de Piper Sandler, recomienda mantener con un precio objetivo en los 190 dólares.

Apple cerraba la sesión del jueves a la baja en los 166.70 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos se mantienen por encima del precio, RSI a la baja en los 40 puntos y las líneas del MACD se mantienen debajo del nivel de cero.

El soporte a largo plazo se encuentra en los 165.67 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.

Trading: "Ojo al S&P 500 por debajo de 5.000 puntos con confirmación de mercado potencialmente bajista"

Fri, 19 Apr 2024 05:00:00 GMT

Para el analista independiente Antonio Espín, lo más importante ahora mismo en el mercado pasa por la cota de los 5.000 puntos dentro del S&P 500, una zona que es crítica y que, de perderse podría dar confirmaciión a un mercado potencialmente bajista, con la vista puesta principalmente en Apple, que no tiene margen de caída, con la vista puesta en la zona de los 167 dólares.

Considera, por tanto, que hay síntomas de peligro en Wall Street, pero siempre a la espera del comportamiento de los valores de gran capitalización, las Big Tech, sobre Apple incide en que, sin embargo, todavía no ha perdido referencias y que le daría un poco de margen hasta esa cota de los 167 dólares.

Alphabet-A considera que no está mal, Meta (Facebook) se mantiene razonablemente bien y Amazon, gotea a la baja pero señala que, tampoco se ve mucho peligro. Con NVIDIA que está aguantando, aunque estima que convendría tener en cuenta que no tiene mucho margen de caída, por debajo de 830 dólares, mal asunto para sus acciones. Y con debilidad en Microsoft

Respecto a Europa considera que los mercados no está mal, al menos en el caso español, apuntalado por los bancos y su buen comportamiento, y con la vista puesta en valores como MERLIN Properties, Logista y Melia Hotels que podrían tener un recorrido a corto plazo.

En el caso del Dax, parece que está un poco más tibio pero con valores como Adidas, con ruptura al alza y potencial a corto plazo, Commerzbank, Deutsche Bank fuerte, Mercedes Benz, Siemens, Volkswagen posible vuelta al alza.

También en París de la mano de valores como Thales, Safran, Renault que presenta un suelo amplísimo y la ruptura de una zona de resistencia principal que puede dar paso a un tramo en tendencia.

Ya en cuanto al petróleo, destaca las caídas de los últimos dos días, pero considera que no es óbice para que el crudo en general esté en un movimiento lateral amplio y posiblemente fermentando una vuelta al alza, con la idea de que no pierda los 84,80 dólares y retome las ganancias a corto plazo.

El Oro, sigue fuerte y la Plata que sigue espectacular, y que puede seguir también fuerte a corto plazo.

Otra vez indicamos una compra sujeta a ruptura de un nivel. Recomendaríamos la entrada en un Warrant PUT sobre NVIDIA cuando la acción rompa en tendencia bajista el nivel de
830 USD.

Este es un Warrant con una delta del 33% y una pérdida de Theta de -0.002 por día. La entrada es condicionada a la ruptura del nivel, en cuyo caso, si nos acompañara la tendencia, también nos beneficiáramos por la subida de la volatilidad.

Es importante recalcar que hay que esperar a la ruptura, pues ya sabemos que es un subyacente que hatenido un comportamiento extraordinario en los últimos tiempos.

Si quiere saber más sobre cómo invertir en productos cotizados, pulse en este enlace y descubra los videos formativos de SG

Estos son los fondos de Bankinter más rentables este año

Fri, 19 Apr 2024 04:50:00 GMT

Bankinter Índice Japón

Este fondo está en primer cuartil de su categoría YTD, a 1 año, 3 y 5, obteniendo mayor rentabilidad que su índice de referencia con menor volatilidad. En concreto, consigue capturar un 110% de las subidas de su índice, mientras que sólo captura el 74% de las caídas. Por ponerlo en contexto, su categoría captura el 93% de las subidas, frente al 101% de las caídas.

Bankinter tecnología

Un fondo global con muy buenas ratios de sostenibilidad, que consigue, como el índice Japón, capturar más las subidas que la media de su categoría y menos las caídas. Las compañías en cartera son mayoritariamente big caps estilo growth, y un estilo concentrado de poco más de 30 empresas en cartera. Como resulta lógico, en el top 10 encontramos nombres como Meta, Alphabet, Amazon, Microsoft, o ASML. También es reseñable que el Price to earnings es de 25,93: un valor nada elevado para el estilo de compañías que posee y por debajo de su categoría, lo que le da un mérito añadido.

Bankinter Sostenibilidad

Fondo global de large caps con 75 compañías en cartera. Al tener un enfoque en la sostenibilidad, las compañías que tiene en cartera suelen sufrir menos en momentos de caídas de mercado. Las caídas máximas de la categoría fueron en 2022 de -27,23%, mientras que el fondo cayó tan solo un 12,25%

La transición verde en España pasa por las renovables

Fri, 19 Apr 2024 04:50:00 GMT

En nuestro país, el Ministerio para la Transición Energética y el Reto Demográfico ha publicado una propuesta de revisión del Plan Nacional Integrado de Energía y Clima (PNIEC) 2023-2030, de la que pueden desgranarse los objetivos clave que contribuirán a la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero para 2030.

En concreto, los objetivos de dicho Plan aspiran a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero un 32% respecto a 1990, incrementar el peso de las renovables hasta el 48% sobre el uso final de la energía y lograr que el 81% de la electricidad generada en España sea de origen renovable en 2030.

Otras metas clave son mejorar la eficiencia energética hasta el 44% en términos de energía final y reducir la dependencia energética hasta el 51% en 2030. Claro que, para lograr tales objetivos, es necesario ir allanando el camino y superar algunos escollos burocráticos y geopolíticos.

La lucha contra el cambio climático y el compromiso con la transición energética son dos de los principales retos a los que el Grupo Audax se enfrenta en materia de sostenibilidad. La sociedad está cambiando la forma en la que se produce, se distribuye y se consume energía y, los reguladores están impulsando políticas de neutralidad climática que priorizan el consumo de energías renovables frente a los combustibles fósiles en el camino hacia la descarbonización.

El impulso a las energías renovables

Para acelerar el paso en esa dirección es crucial simplificar los procesos administrativos en toda la cadena de valor del sector energético, alineando las legislaciones de las distintas administraciones y ajustándolas a las políticas de la UE. También se deben acelerar la tramitación y los permisos para las energías renovables o disponer de una red eléctrica robusta y eficiente tanto en transporte como en distribución, porque sólo así la electricidad renovable puede llegar a todos los puntos de consumo que se desee electrificar. Una cosa está clara: sin redes eléctricas no será posible lograr la descarbonización.

Además, hay que incrementar la electrificación de usos finales, como los relacionados con la implementación de la aerotermia y bombas de calor o el fomento del vehículo eléctrico, entre otros; y debe lograrse que la energía renovable producida esté disponible en todo momento, para lo cual, es preciso almacenarla, ya sea con un modelo de bombeo o de baterías.

El papel de la energía fotovoltaica en la transición energética

En este contexto, el Plan Nacional Integrado de Energía y Clima 2021-2030 (PNIEC) persigue reducir un 23% las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) respecto a 1990. También define objetivos para aumentar la cuota de energías renovables y de eficiencia energética.

España se esfuerza hoy por alcanzar una doble meta futura: conseguir que el 74% de la energía eléctrica sea generada mediante fuentes de origen renovable en 2030; y llegar al 100% en 2050. En este escenario, hay que destacar la privilegiada posición geoestratégica de nuestro país y la riqueza natural de su territorio. Estas características fortalecen aún más su potencial en energías renovables.

La energía fotovoltaica -la transformación directa de la radiación solar en electricidad-, adquiere así un rol protagonista en la transición energética en España. Promoverla es esencial para llegar a alcanzar los objetivos de la transición ecológica.

En este sentido, y sabiendo que las fuentes renovables constituyen el eje principal de la transición energética, el principal objetivo del Grupo es incrementar los proyectos de generación de energías y dotar a la compañía de una cartera robusta de proyectos.

Es importante destacar que 3 de cada 4 toneladas de emisiones de gases de efecto invernadero se originan en el sistema energético por lo que su propia descarbonización es clave para alcanzar los objetivos europeos y contribuir a un planeta más sostenible y libre de emisiones. Ése es el fundamento de la transición energética, en el que la energía renovable es y será un pilar esencial en la senda hacia la transición verde.

Seguros de vida en bolsa, una de las mejores opciones de inversión: "mercado estable y descorrelacionado"

Fri, 19 Apr 2024 04:50:00 GMT

¿Podría brindarnos un breve resumen de la historia y los antecedentes de Carlisle?

Carlisle es una empresa que se creó en Luxemburgo en el año 2008. Yo llevo en la industria más de 25 años y entre varios gestores decidimos montar una gestora completamente regulada e internacional en Luxemburgo que se enfocara solamente en Life Settlements, que es el mercado de seguros de vida en los Estados Unidos. El equipo está formado por profesionales de muchos sectores de la industria, desde gestión a trading, ventas y contabilidad. Llevamos más de 15 años juntos con una trayectoria muy positiva en cuanto a rendimiento para inversores y con más de 2.000 millones de dólares en activos gestionados exclusivamente en el mercado de Life Settlements.

¿Qué motivó su enfoque en Life Settlements? ¿Cuáles son los beneficios únicos que esta clase de activos ofrece a los inversores?

La industria de Life Settlements se ha desarrollado en los Estados Unidos durante los últimos 30 años. Es el mercado secundario de los seguros de vida en los Estados Unidos. En este país el mercado de seguros de vida es uno de los más grandes del mundo: hay más de 20 trillones de dólares activos en esta industria. Y el mercado de Life Settlements da a los asegurados la oportunidad de revender su activo en un mercado secundario a un inversor. ¿Por qué le interesa un inversor? Porque además de ser un mercado muy estable, su rendimiento no está correlacionado con los mercados financieros. El performance driver de Life Settlements es la muerte de un asegurado, la cual es completamente independiente de mercados financieros, de intereses, de riesgos geopolíticos y de muchas otras variables económicas.

¿Cuál ha sido su estrategia de gestión para Life Settlements? ¿Qué distingue a Carlisle Management de otros gestores?

Carlisle Managemente cuenta con el equipo más experto de toda la industria; está compuesto por gestores que tienen experiencia en todos los sectores (gestión, trading, contabilidad, ventas, etc.). Lo que distingue a Carlisle es que trabajamos a nivel global, con clientes de todo el mundo, para ofrecer este activo y que, además, con nuestra dilatada experiencia podemos ofrecer un punto de vista único y un entendimiento del activo que nadie más puede ofrecer. Como he mencionado anteriormente, contamos con 15 años de trayectoria positiva y más de 2.000 millones de dólares en activos bajo gestión.

La presión sobre el sistema financiero debido a COVID y el posterior ajuste de la política monetaria ha sido notable. ¿Ha experimentado algún impacto la clase de activo en sí y las estrategias específicas de sus diversos fondos durante esta pandemia o en el último ciclo macroeconómico?

Lo más importante es que Life Settlements no tiene mucha correlación con ningún otro mercado. Con ello, variables como intereses o el precio de la bolsa no tienen ningún efecto en la valoración de Life Settlements. Creo que esto es algo muy importante para los inversores y una característica muy atractiva del producto. Obviamente, en determinadas ocasiones, todos los mercados se ven afectados por la cantidad de dinero, por la política monetaria, y esto se traduce en que si hay menos dinero en los mercados de inversión hay menos liquidez. Sin embargo, en el caso particular de Life Settlements, un seguro de vida donde compras y normalmente retienes el beneficio hasta que haya una muerte, obviamente la liquidez sería un riesgo secundario siempre y cuando estés dispuesto a terminar de que madure la inversión.

La volatilidad preocupa a los mercados, sumado a eventos geopolíticos, un año electoral y la posible modificación de tasas por parte de la Reserva Federal. ¿Cree que todos estos factores podrían alejar a los inversores de las inversiones alternativas? ¿Qué aspectos considera primordiales para el rendimiento en su clase de activos?

A veces el mundo de los inversores tiene la memoria muy corta. Por lo general, se invierte en activos más tradicionales como acciones bursátiles, productos de interés como la renta fija, etc., y, muchas veces, si todo va bien se olvidan de las inversiones alternativas. Pero cuando ocurre un evento como el Covid o un conflicto como el que vimos la semana pasada entre Irán e Israel, tenemos un shock. Esto significa que no nos podemos olvidar de la correlación con los mercados de algunos activos más tradicionales, y de la inclusión en la cartera de los productos alternativos, que están ahí para diversificar y minimizar el riesgo. En este sentido, Life Settlements ofrece un producto muy interesante y apropiado para ese tipo de diversificación, ya que los riesgos principales de Life Settlements son la garantía de crédito de las empresas más grandes del mundo de seguros de vida y la muerte, por lo que la correlación de este activo es mucho menor que cualquier otro producto. En definitiva, los inversores no deberían excluir de sus carteras a los productos alternativos, sobre todo en un momento de incertidumbre política y económica con el actual, que puede ser muy bueno para este tipo de activos.

Las disrupciones, la iliquidez y la incertidumbre suelen presentar oportunidades, especialmente en clases de activos como los alternativos. En este contexto, ¿cuál es su perspectiva para Life Settlements?

Llevo en la industria de Life Settlements 35 años y he visto muchos ciclos en la misma. He visto grandes empresas, bancos de Wall Street o grupos de private equity entrar y salir de la industria. Durante el Covid hemos tenido un periodo de bajo volumen, es decir, pocas ventas de pólizas y poco capital porque estaba congelado en otros proyectos. Ahora estamos viendo una oportunidad muy grande en Life Settlements porque ya hemos salido del Covid, hay más ventas, es decir, más oferta, y el capital está volviendo a la industria. En estos momentos, es un mercado muy atractivo para los inversores. Y, adicionalmente, estamos viendo muchas evoluciones. Estamos viendo los primeros productos en bolsa pública en Life Settlements, las primeras empresas cotizando en bolsa en Life Settlements, una regulación universal en Life Settlements (casi todos los estados están regulando Life Settlements), lo que significa que se está aplicando más a nivel institucional, está más estandarizada, etc. Todo ello va a conducir a Life Settlements a convertirse en un activo mucho más valorado a nivel de carteras institucionales.

Las acciones de Wall Street, las que peor lo harán a corto plazo pero mejor a largo. Prudencia en el Ibex

Fri, 19 Apr 2024 04:40:00 GMT

Tras un 2023 espectacular para el IBEX 35, que cerró el año con una fuerte revalorización de un 22,7%, el primer trimestre de 2024 ha sido también de "fiesta" para el índice español. El selectivo terminó marzo en los 11.074 puntos y con una revalorización trimestral del 9,6%. Ahora, entrados ya en la mitad del mes de abril, el Ibex ha comenzado a corregir, de tal forma que sus ganancias anuales se han reducido al 5,20%, con Solaria y Grifols como los grandes damnificados, con restas de más del 40% cada uno.

No es de extrañar, con ello, que el ánimo de los inversores esté más bajo, de acuerdo con la encuesta mensual que realiza Estrategias de Inversión entre analistas y expertos. Así, el sentimiento alcista sobre el índice español baja del 50 al 37,5%, el mismo porcentaje al que sube el sentimiento de los bajistas (del 10 al 37,5%). Mientras, el sentimiento neutral se reparten el otro 25% de los votos restantes.

Aunque el sentimiento alcista también cae y el bajista sube en las bolsas europeas, es cierto que las respuestas son algo más optimistas en lo que respecta al EURO STOXX 50, con un dominio del sentimiento alcista (50%) sobre el bajista (37,5%) y el neutral (12,5%).

Pero si hay un parqué que sale peor parado que los dos anteriores: Wall Street. En estos momento, el mercado ha perdido confianza en la bolsa de EEUU y sólo un 25% (frente al 40% de marzo) de los encuestados tiene un sentimiento alcista a corto plazo respecto al S&P 500 y la bolsa estadounidense en general. Mientras, el sentimiento bajista se sitúa en el 37,5%, aumentando respecto al 10% del mes anterior. El otro 37,5% se mantienen neutrales.

La bolsa de China tampoco sale bien parada en esta encuesta de sentimiento. La segunda mayor economía del mundo sigue sin arrancar tras el fin del covid cero, asediada por los problemas de su mercado inmobiliario, y esta situación se está reflejando en su mercado bursátil. En el corto plazo hasta un 50% de los expertos esperan que la bolsa china sea la que peor evolucione en el corto plazo. Destacable también en este punto el 37,5% de votos que creen que será la renta variable americana la más penalizada.

Sin embargo, en el largo plazo, la renta variable americana gana por goleada, y el 50% de los encuestados cree que será el activo que más subirá en los próximos 12 meses. Por su parte, la renta variable española solo tiene la confianza de un 12,5%, mismo porcentaje que obtienen el petróleo, el oro y emergentes Latam.

En cuanto a las divisas, la divisa más fuerte es el dólar para el 87,5% de los analistas encuestados, un salto significativo respecto al 20% de la encuesta de sentimiento de marzo. Mientras, un 12,5% opta por el euro.

¿Dónde podría estabilizarse el precio de Bitcoin?

Fri, 19 Apr 2024 04:30:00 GMT

La reciente corrección de Bitcoin ha activado las alertas de los inversores, quienes han puesto en la mira la marca de los 60.000 dólares. Pero Cryptocon, crypto analista, ha señalado en X que esta corrección es necesaria para estabilizar el precio de BTC a largo plazo según Justinas Baltrusaitis en Finbold.

Con la caída proyectada del precio, el analista destacó los niveles clave a observar antes de que Bitcoin encuentre cierta estabilidad en el futuro. CryptoCon señaló que la media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas es un indicador clave a seguir.

"El precio aún tiene que volver a probar la EMA de 20 semanas en 55.600 dólares, lo que proporcionaría estabilidad para el precio en el futuro<...> Mientras Bitcoin continúe volviendo a probar este promedio móvil, podemos ver una curva suave y agradable como la de 2017 hacia la cima", dijo el experto.

Bitcoin evita la corrección del 30%

Además, el analista señaló que Bitcoin ha evitado notablemente cualquier corrección del 30% a lo largo del ciclo actual del mercado, lo que ha llevado a algunos a acostumbrarse a una trayectoria ascendente aparentemente implacable.

Sin embargo, como destacó el experto, las correcciones son una parte intrínseca de cualquier ciclo de mercado, incluidos aquellos influenciados por la introducción de fondos cotizados en bolsa (ETF).

Al mismo tiempo, el experto señaló que los datos indican que el mercado ha alcanzado niveles demasiado extendidos, lo que subraya la necesidad del reciente retroceso. Sin embargo, el analista expresó optimismo sobre la trayectoria general de Bitcoin, enfatizando que los movimientos actuales del mercado son saludables para la acción del precio a largo plazo.

Mientras tanto, vale la pena señalar que el retroceso actual de Bitcoin se ha alineado con la volatilidad histórica previa al halving. Sin embargo, el evento de 2024 llega en un momento único en el que BTC ya ha alcanzado un máximo histórico, divergiendo del patrón histórico de alcanzar un nuevo máximo histórico después de ello.

Además del impacto del halving, Bitcoin ha estado sujeto a tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, junto con una desaceleración en el espacio de los fondos cotizados en bolsa. En particular, la criptomoneda tampoco ha logrado mostrar un resurgimiento a pesar de la aprobación de un ETF de Bitcoin al contado en Hong Kong. En consecuencia, sigue siendo incierto si Bitcoin registrará un repunte después del evento de reducción a la mitad.

Bitcoin cotiza en el entorno de los 61.600 dólares. La media móvil de 70 periodos por encima de la última vela, RSI al alza en los 39 puntos y las líneas del MACD cruzan por debajo del nivel de cero.

La resistencia a mediano y largo plazo se encuentra en los 73.734 dólares. Mientras, los indicadores de EI se muestran mixtos.

El cacao no se aleja de máximos históricos. Sin riesgo de que vaya a hacerlo a medio plazo

Fri, 19 Apr 2024 04:00:00 GMT

Si uno ve el gráfico del cacao, desde 2023 se aprecia una subida casi vertical en esta materia prima hasta alcanzar niveles históricos por encima de los 10.400 dólares por tonelada. Los factores en pro de la materia prima parecen determinar su comportamiento aunque también hay variables que decantan el cacao por el lado de las ventas.

Si hubiera que mirar el inicio de la subida del cacao para muchos está en Putin y en la guerra que inició con Ucrania. A pesar de que el 75% de la producción de cacao está en Costa de Marfil y Ghana, ambos países compran el abono y los pesticidas a Ucrania. El conflicto que mantienen desde hace más de dos años ambos países ha encarecido estos productos y deja a los agricultores “vendidos” ante plagas o enfermedades como las que se han desarrollado recientemente, lo que afecta directamente a la oferta.

Y es que los cambios climáticos que ha sufrido la región, primero con sequía y luego con inundaciones que han llevado a los árboles a estar mucho tiempo bajo el agua lo que ha generado enfermedades que se propagan a los frutos. Todo esto ha provocado desequilibrios en la oferta y la demanda y ha llevado a los agricultores a eliminar los árboles contaminados ante una propagación de enfermedades. De hecho, se estima que ambos países hayan reducido hasta un 35% de las plantaciones. Esto unido al aluvión de los especuladores oportunistas, ha provocado una crisis histórica que incluso está poniendo sobre las cuerdas a estos países que dependen de la demanda chocolatera. Una situación que, para muchos, no es temporal sabiendo que la oferta seguirá siendo escasa.

Transcao, una de las fábricas más importantes de Costa de Marfil, controlada por el Estado, ha dejado de comprar granos debido a su precio y fuentes del sector aseguran que su planta estaba prácticamente parada mientras el operador mundial Cargill tuvo problemas para abastecer de granos a su principal planta en el país.

Diego Morín, analista de IG reconoce que “existe cierta inestabilidad política en los países productores, lo que dificulta la producción de la materia prima para el próximo año y elevará el precio del chocolate. De hecho, la Organización internacional del Cacao estima un déficit de oferta superior a las 370.000 toneladas para este 2024, por lo que estimo mayores subidas del precio final (consumidor)”.

Desde eToro reconocen que “la inflación de los dulces es sólo del 5% en EE UU y del 9% en el Reino Unido, frente al aumento del 230% del cacao en el último año. “Productores como Hershey y Nestlé pueden ajustar las recetas (menos cacao) y los envases (retracción) para amortiguar el golpe. Pero los consumidores consumirán menos chocolate y más sustitutos. Los mayores consumidores son los suizos y los alemanes, con más de 8 kg/año. La oferta seguirá siendo escasa, dada su concentración (Ghana y Costa de Marfil), la próxima cosecha no es hasta octubre y los árboles nuevos tardan cinco años en madurar, con las limitaciones subyacentes (producto artesanal, leyes sobre trabajo infantil)”, dice Ben Laidler, estratega de mercados globales de la plataforma de inversión.

Además hay otro factor que está sobre la mesa y es la ley de deforestación de la Unión Europea, el principal consumidor de cacao. La nueva ley de la UE, que entrará en vigor a finales de 2024, exigirá a las empresas que demuestren que sus productos no han sido cultivados en tierras deforestadas. Para los países productores de fuera de la UE, entre ellos los principales productores mundiales de cacao, Costa de Marfil y Ghana, lo que está en juego es un acceso fluido al mercado principal en un momento en que los precios del ingrediente del chocolate ya se han disparado a máximos históricos.

En el último año, dice este este experto, el estrangulamiento de la oferta y la demanda se ha convertido en una extravagancia especulativa en un mercado normalmente pequeño y descuidado, que no es lo bastante grande como para figurar en el Bloomberg Commodity Index, un índice de referencia de 24 materias primas. “Estas subidas de precios son habituales en las materias primas y suelen provocar un desplome de los precios (véase el gráfico). Pero los altos precios del cacao pueden durar y los consumidores apenas han empezado a notarlos todavía”.

De hecho, estas subidas sirven para recordar la volatilidad de las materias primas. De hecho, ha tenido una una volatilidad anualizada del 18% en la última década frente al 5% de los bonos, el 7% de las divisas o el 15% de los valores de gran capitalización de la bolsa estadounidense.

Ahora es probable que la atención de los inversores se centre en la próxima cosecha intermedia en África occidental. “Se espera que la cosecha en Costa de Marfil, con diferencia el productor más importante con una cuota de mercado de alrededor del 40%, sea de sólo 400.000-500.000 toneladas, frente a las 600.000 toneladas reportadas el año pasado. Estas estimaciones se basan en una encuesta realizada por el regulador nacional a finales de febrero. Normalmente, la cosecha intermedia tiene menos importancia en comparación con la cosecha principal debido a su menor tamaño (en el caso de Costa de Marfil, alrededor del 25% de la cosecha total). Sin embargo, dada la ya débil cosecha principal, es probable que esta vez domine la atención de los inversores. Si las estimaciones se rebajan aún más, esto podría proporcionar otro catalizador para el actual repunte del cacao”, dice Aneeka Gupta, directora de investigación macroeconómica de WisdomTree.

A nivel financiero, esta experta reconoce que la parte delantera de la curva de futuros del cacao sigue en reversal, lo que da lugar a una rentabilidad positiva del 5,3% (frente al 6,4% del mes pasado). Es probable que el clima desempeñe un papel crucial en la configuración del equilibrio del mercado para la temporada.

Desde un prisma técnico, Álvaro Nieto, analista técnico en Estrategias de inversión reconoce que "el gráfico diario del precio del Cacao muestra que en los últimos 3 meses el precio ha subido un sorprendente 173,65%. En este sentido, estamos asistiendo aun importante proceso de subida vertical que, conlleva un gran aumento de los niveles de volatilidad. Además, estas fuertes subidas están provocando niveles de extrema sobrecompra en el oscilador MACD que, además, presenta divergencias bajistas, ya que tenemos máximos crecientes en el precio que, vienen acompañados de máximos decrecientes en el oscilador. De este modo, vigilamos como zona de soporte importante los 9.150$, si se produce una perforación a cierre diario de esta cota de precios, es altamente probable que se produzca un proceso de consolidación en el activo".

Los desequilibrios y la fuerte subida que estamos viendo en el precio del cacao están teniendo sus consecuencias en las compañías del sector. De hecho, cada vez más brokers están reduciendo el potencial de Hershey y Mondelez en bolsa por este motivo ya que, en el caso de la primera, el cacao representa el 20% de los bienes vendidos mientras que para Mondelez es un 10%. “Los beneficios de Hershey son más sensibles a las variaciones de los precios del cacao y probablemente requerirán más aumentos de pecio para compensar los costes más elevados”, dicen los expertos de Jefferies. Hershey cede más de un 1,6% este año mientras Mondelez retrocede un 8,9% en el mismo período.

Principales ratios fundamentales de la "chocolateras" cotizadas en bolsa. Fuente: Reuters

	YTD	Precio objetivo	Potencial	PER	PBV	Div. Yield
Meiji	1,40%	3475	2,326266196	14,11	1,26	2,82
Hershey	-2,22%	207,8	13,97542782	23,54	9,09	3
Barry Callebaut	-3,10%	1727,81	25,65890909	25,59	2,52	2,16
Nestle	-4,74%	109,64	18,12109459	22,05	6,84	3,21
Mondelez	-7,81%	82,87	24,01975456	18,37	3,16	2,55

Los mejores dividendos del Ibex 35 en este momento

Fri, 19 Apr 2024 04:00:00 GMT

Tal es la importancia del dividendo a la hora de invertir en bolsa que la revalorización media del Ibex 35 con Dividendos presenta un rendimiento anual acumulado del 7,95% en sus 30 años de historia, cuatro puntos superior a la recogida solo por los precios en el IBEX 35.

"La evolución del índice en estos 30 años recuerda la importante y estable rentabilidad que ofrece la Bolsa a largo plazo. Con los años, el efecto combinado de la diversificación y la reinversión del dividendo causan un positivo efecto en las carteras", apunta Bolsas y Mercados Españoles (BME).

Las empresas de la bolsa española pagaron 30.295 millones de euros a lo largo de 2023, según los datos publicados por Bolsas y Mercados Españoles, BME, lo que equivale a un aumento del 16,63% frente al ejercicio anterior y que lo coloca, como indican en Bolsas y Mercados Españoles "en el entorno de los máximos anuales que se dieron a principios de la década pasada" y la cifra más alta desde 2019.

A pesar de ello las cifras todavía quedan por debajo de años anteriores a la pandemia, como los 31.706 millones repartidos en 2019 y los 30.105 millones distribuidos en 2018 sobre los accionistas de las empresas de la bolsa española.

Aunque, en este 2024 esas cifras bien podrían batirse de seguir el incremento que se ha producido en lo que llevamos de año. De hecho, según los datos de BME, los dividendos pagados en las cotizadas españolas hasta febrero ascienden a 3.324,50 millones de euros, lo que supone una mejora del 42% más respecto a lo abonado en el mismo periodo de 2023. En enero se repartieron 2.918,45 millones y, en febrero, 406,05 millones.

Acciones con dividendo estable y potencial del 50% para subir en bolsa

En el caso del Ibex 35,ocho son las compañías que superan una rentabilidad por dividendo superior al 6,4%. Una cifra que está supera con creces el Índice de precios de consumo (IPC) general de la economía española de marzo del 3,2%. Incluso compensa la inflación subyacente que se coloca en el 3,3%, que casi lo dobla tras el último mes.

En concreto, Enagas cuenta con una rentabilidad por dividendo del 11,49%, Caixabank 8,04%, Telefonica del 7,61%, Logista del 7,39%, Mapfre un 7,37%, Naturgy (Gas Natural) del 6,88%, Redeia (REE) del 6,48% y Bankinter del 6,42%.

La rentabilidad por dividendo es un ratio financiero muy seguido por el mercado que relaciona el pago de la compañía en el último año y el precio de la acción, por lo que se puede incrementar el porcentaje si la acción cae y el dividendo se mantiene.

Otro ratio a tener en cuenta para conocer los dividendos de las compañías es el 'pay-out', que es el porcentaje de los beneficios que reparte en dividendos.

También es recomendable conocer el nivel de endeudamiento, el flujo de caja, el beneficio por acción (BPA) y el histórico de dividendos para conocer si los pagos son sostenibles en el tiempo.

	Dividendo	Acumulado 2024	PER 2024e
Enagas	11,49%	-11,30%	13,8x
Caixabank	8,04%	38,7%	7,54x
Telefónica	7,61%	15,70%	12,28x
Logista	7,39%	12%	11,22x
Mapfre	7,37%	13,74%	7,88x
Naturgy (Gas Natural)	6,88%	-12,98%	11,96x
Redeia (REE)	6,48%	7,31%	16,38x
Bankinter	6,42%	24,38%	7,32x

Descubre las acciones más alcistas en bolsa en este momento.

Precios ajustados, buenos fundamentales y tendencia alcista. Algunos valores tienen un potencial del 50% de subida en bolsa en estos momentos

¿Qué valores del Ibex 35 pierden más de un 10% desde máximos?

Fri, 19 Apr 2024 04:00:00 GMT

13 son exactamente los valores, que pierden posiciones de más del 10% en el selectivo español desde que lograran sus últimos máximos. Niveles de caída que son significativos y que varían desde el roce del doble dígito hasta las profundas caídas para algunos valores, que además, coindicen con aquellos más castigados por los analistas en lo que llevamos de año.

Si hablamos de profundidad, desde sus mejores niveles interanuales, las mayores caídas vienen protagonizadas por Solaria. La compañía que construye plataformas fotovoltaicas corrige desde sus máximos del pasado 28 de diciembre, en los 18,92 euros por acción un 47,5%, por varios factores, entre los que destacan la caída del precio de la energía y el encarecimiento de los créditos, a cuenta de los elevados niveles de los tipos de interés, que, como colofón, parece que van a permanecer más tiempo de lo esperado en elevados niveles.

A esto se une, además el segundo mayor recorte desde máximos que viene de la mano de Grifols A A estas alturas a nadie se le escapan las razones del recorte del 45% desde sus máximos del 29 de diciembre 2023. Hablamos del terremoto desatado a principios de año por el informe de Gotham City Research que valoraba en 'cero euros' a las acciones de la compañía, para uno de los valores que se ha convertido en el más volátil del selectivo español. La desconfianza de los inversores hizo caer a plomo el valor que mantiene latente por encima de los 8 euros por acción, tras los resultados, las explicaciones y el cambio total, con la salida de los miembros de la familia Grifols de los puestos de dirección de la compañía.

El tercer valor que más pierde desde sus máximos es Acciona Energías Renovables, seguido de su matriz, Acciona. dos valores que, como en el caso de Solaria también llevan un año claramente en negativo y que, desde sus máximos, en ambos casos desde el 17 de abril del pasado ejercicio, en Acciona de 179,20 euros y en Acciona energía desde los 34,72 euros registran caídas del 39,2 y del 42% respectivamente. Muy castigados por los niveles de tipos de interés y por la caída a plomo del precio de la energía, que arrastra a la matriz por el elevado peso en su cartera de las renovables, antaño la joya de la corona de la compañía de los Entrecanales venida a menos desde su salida a bolsa en 2021.

Además, dos de los valores que ceden más de un 10% desde sus máximos, lo han hecho en un corto periodo de tiempo, en apenas algo más de un mes. Aquí se encuadran valores como Fluidra que recorta un 15% desde sus niveles récord para su cotización desde niveles de 22,54 euros por acción alcanzados en marzo de 2024.

A él se suma además Ferrovial que retrocede también a doble dígito, un 11% en concreto, desde el 22 de marzo de 2024, fecha en la que registró sus últimos máximos. La corrección vivida por el IBEX 35 está en la base de esos recortes a la que han acompañado incluso, con mayor ritmo, estos valores.

También entre los más castigados, de menos a más desde sus más altos niveles, encontramos a Enagas, también aquejado por dos factores, el precio de la energía y elevado peso de los bajistas en su accionariado, recorta un 26,5% desde sus máximos que datan de junio de 2023, desde los 18,55 euros por acción.

Le sigue Cellnex, que, especialmente por la intensividad de capital que necesita la compañía para adquirir infraestructuras de telecomunicaciones, se ve claramente perjudicado desde máximos. Hablamos de recortes del 21% desde máximos, en niveles de 38,68 euros que alcazara allá por abril del pasado ejercicio.

Inmobiliaria Colonial registra una caída del 20 % desde sus últimos máximos de diciembre, en los 6,7 euros por acción, mientas que, Amadeus retrocede un 19% desde sus máximos de junio pasado, del días 16 en concreto en los que marcó intradía un precio récord de 70,22 euros por acción.

Y Endesa es la segunda utility más perjudicada por la coyuntura y los inversores, con recortes del 18,3% desde los máximos del 28 de junio del pasado año, en los 21,51 euros.

Naturgy (Gas Natural), ahora en plena recuperación ante la posible OPA auspiciada por Criteria que vendría de la mano de la emiratí TAQA, no logra recuperar los niveles perdidos y retrocede un 17% desde los 28,12 euros por título marcados el 8 de diciembre.

Por último, ArcelorMittal baja un 14% desde su máximos alcanzados en los 27,59 euros por acción el 18 de abril de 2023.

El Ibex 35 recupera terreno perdido por encima de los 10.700 con IAG y Bankinter como soportes

Thu, 18 Apr 2024 15:30:00 GMT

La renta variable española cierra su segunda sesión consecutiva con avances, una buena noticia que nota el aliento alcista que sienten los inversores, con todo en verde a uno y otro lado del Atlántico y con el selectivo español que se coloca, una vez más, con el mejor desempeño del mercado.

El Ibex recupera un escalón más, en forma de 10.700 puntos, bien asentados en busca de nuevas cotas con el estrellato de un IAG (Iberia) avalado por la mejora en las previsiones de resultados de EasyJet, la británica que anuncia menores pérdidas y por unos bancos que siguen cotizando la pereza de la Fed a la hora de bajar tipos al otro lado del Atlántico a la espera de los que pase en la eurozona con el BCE. Hoy mismo, Luis de Guindos el vicepresidente de la institución destacaba que habrá bajada si la inflación no sube entre los países de la moneda única, con esa regresión en las cifras que conocíamos ayer.

Así el IBEX 35 sube al cierre de este jueves un 1,23% hasta los 10.765 puntos comandado por las ganancias de IAG (Iberia) del 5,54%, Bankinter del 5,30% y Banco Sabadell del 4,09%, frente a los recortes de Grifols A del 2,45%, Laboratorios Rovi del 1,55% y Repsol del 1.02%.

Entre los protagonistas de la jornada destacan los avances de Bankinter, tras la buena lectura del mercado del inicio de la temporada de resultados, con la publicación de sus cuentas del primer trimestre del año. Desde la entidad financiera, destacan sus ganancias de 200,8 millones de euros hasta marzo, lo que supone un alza del 8,7% respecto de los 185 millones que obtuvo en el mismo periodo de 2023, tras pagar 95 millones del impuesto a la banca.

Mientras, la nueva consejera delegada de la entidad, Gloria Ortíz ha rechazado que Bankinter vaya a emprender una recompra de acciones, ya que el exceso de capital, señala, va destinado a la reinversión en el propio negocio.

Además sigue en el punto de mira Naturgy (Gas Natural), con la vista puesta en la posible OPA de la emiratí TAQA, que aunque no ha avanzado cuantía a pagar por cada acción, el mercado especula con precios de entre 25 y 28 euros por acción, lo que sigue dando alas al valor en el mercado que se revaloriza más de un 14,8%. La más alta valoración podría suponer una OPA de hasta 26.000 millones, la mayor en 15 años de la bolsa española.

Otro de los grandes agraciados por las compras de los inversores en esta jornada es IAG (Iberia), que, desde primera hora lideraba el Ibex avalada por la mejora de las previsiones de la británica EasyJet que ha influido positivamente en las subidas de todo el sector europeo.

La aerolínea de bajo coste británica espera registrar una pérdida antes de impuestos de entre 340 y 360 millones de libras durante el semestre finalizado en marzo de 2024. Marca una mejora con respecto a la pérdida antes de impuestos de 411 millones de libras que reportó para el mismo período del año anterior.

Ya en cuanto a recomendaciones, destacamos el potencial de Repsol, superior al 30% que marca JB Capital para el valor. La firma mantiene su recomendación de compra sobre el valor mientras que, eleva su precio objetivo en un 5% hasta los 19,7 euros desde los precedentes 18.80 euros por acción. De hecho, el total de los analistas que revisan al valor elevan su precio objetivo.

Por su parte, Santander se fija en Acciona y en Acciona Energías Renovables, y aunque reduce significativamente el precio objetivo de ambos valores, mantiene elevados precio objetivos sobre ambos.

En concreto, grupo Santander mantiene su recomendación de compra sobre Acciona mientras que recorta a los 200 euros desde los 211 precedentes el posible recorrido alcista de sus títulos en el selectivo español. Sin embargo, se da la circunstancia de que el potencial alcista que presenta alcanza el 83%, desde su cotización actual, a pesar del hachazo implementado.

Para su filial renovable, mantiene su recomendación sobre el valor, en este caso de sobreponderar y reduce hasta los 29 euros por acción, desde los 34,75 precedentes su precio objetivo. Esto le otorga, a pesar del fuerte recorte de su PO un posible recorrido alcista para sus acciones, a 12 meses vista, del 45% desde su precio actual en el Ibex 35.

Ya en el resto de Europa, ganancias generalizadas para los indicadores mientras en el EURO STOXX 50 destacan las ganancias superiores al 6% para Abb, de casi el 3% para Schneider El, y superiores al 2,3% para Banco Santander. y frente a las caídas de la empresa de lujo Richemont N, ASML y de la farmacéutica Sanofi.

De esta forma el EURO STOXX 50 cierra la sesión con avances del 0,47% hasta los 4.937 puntos, el Dax avanza al terminar el día un 0,29% hasta los 17.843 puntos, el CAC 40 se revaloriza un 0,52% y el FT 100 de Londres gana un 0,37% hasta los 7.877 puntos.

Ya en Wall Street, ganancias generalizadas para el DOW JONES Ind Average del 0,79% al terminar la cuarta sesión bursátil en la bolsa española hasta los 38.050 puntos, recuperando esa cota psicológica al igual que el S&P 500 que sube un 0,53% hasta los 5.048, mientras el tecnológico e innovador Nasdaq OMX recupera un 0,43% hasta los 15.751 puntos.

En cuanto a valores, Equifax Inc se ha quedado por debajo de las estimaciones del mercado y decepcionar además con sus previsiones. Equifax espera ganancias por acción de entre 1,65 y 1,75 dólares en el segundo trimestre, mientras que los analistas habían esperado 1,87 dólares por acción. La orientación de ingresos también estuvo por debajo de las expectativas para el segundo trimestre.

Las Vegas Sands registró ganancias ajustadas de 75 centavos por acción sobre unos ingresos de 2.960 millones de dólares, mientras que los analistas habían esperado ganancias de 62 centavos por acción sobre unos ingresos de 2.940 millones de dólares.

Mientras que la red social del candidato republicano a la presidencia, Trump Media, gana un 14% al cierre del mercado español por segundo día consecutivo ante las fuertes ganancias registradas por su propietaria Trump social app.

En cuanto a la renta fija, tono alcista en las rentabilidades de los activos, con el bono español a 10 años que gana hasta el 3,165%, un 0,4% mientras que el bund alemán cotiza en el 2,485% con subida del 0,6%. La prima de riesgo cotiza en los 81,35 puntos básicos y baja casi un 2%.

En los mercados de materias primas, todos pendientes del petróleo y vemos caídas para el Brent del 0,8% hasta los 86,59 dólares el barril y al West Texas americano perdiendo un 0,6% hasta los 82,17 dólares.

El Oro al borde de los 2.400 puntos, con nueva subida y el Bitcoin a la espera del halving con fuerte subida del 4,3% hasta los 63.912 dólares.

Ya el Euro Dólar que sigue favorable a la moneda única con caídas del 0,10 hasta las 1,0659 unidades.